મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સના મિસ-સેલિંગની જાળને રોકાણકારો કેવી રીતે ટાળી શકે છે

નાણાકીય સેવા ઉદ્યોગમાં ઘણાં વર્ષોથી રોકાણ ઉત્પાદનોનું ખોટું વેચાણ થઈ રહ્યું છે, અને તેના પરિણામે, રોકાણકારો વારંવાર ફસાઈ રહ્યા છે. સેબીના કાયદાઓ રોકાણકારોના હિતોનું રક્ષણ કરવા માટે ઢાલ તરીકે કામ કરી શકે છે, પરંતુ રોકાણકારોએ હજુ પણ ખોટા વેચાણની શક્યતાને ઘટાડવા માટે કેટલાક પરિબળોથી વાકેફ હોવા જોઈએ.

તમારા બેંક રિલેશનશીપ મેનેજર, બ્રોકર, વિવિધ નાણાકીય સંસ્થાઓના રોકાણ સલાહકાર વગેરે, તમને અનેક પ્રસંગોએ ફોન કરીને રોકાણની એક ઉત્તમ તક વિશે જણાવી શકે છે, જે તમારે પસાર ન કરવી જોઈએ. રોકાણની તક આકર્ષક હોઈ શકે છે કારણ કે તેમાં વારંવાર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને ઊંચા વળતરની સંભાવનાનો સમાવેશ થાય છે, પરંતુ તમારી જાતને ખોટી રીતે વેચવાથી બચાવવા અને યોગ્ય અસ્કયામતોને ભંડોળની ફાળવણી કરવી મહત્વપૂર્ણ છે.

જાહેર અને ખાનગી ક્ષેત્રની ઘણી બેંકો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ધરાવે છે અથવા મોટાભાગની એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ (એએમસી) પર નિયંત્રણ ધરાવે છે. બેંકો તેમના સંલગ્ન મ્યુચ્યુઅલ ફંડની મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમોનું વેચાણ કરતી વખતે ક્યારેક-ક્યારેક ખોટા વેચાણમાં સામેલ થઈ શકે છે. જોકે મૂડીબજારના નિયમનકાર સેબી એ ચકાસે છે કે બેન્કો તેમની મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓને આગળ ધપાવવા માટે ખોટા વેચાણનો આશરો લઈ રહી છે કે નહીં, પરંતુ તમારા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સની યોગ્યતા પર તમારી પોતાની યોગ્ય ખંતપૂર્વકની કામગીરી હાથ ધરવી એ સમજદારીભર્યું છે.

(વાંચો: સેબી ચીફની ફિન્ફ્લુઅન્સર્સને ચેતવણી! તેણે જે કહ્યું તે આ પ્રમાણે છે....]

મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું મિસ-સેલિંગ શું છે?

મિસ-સેલિંગ એ છે જ્યાં ઉત્પાદનો અથવા સેવાઓને બેંકો / નાણાકીય સંસ્થાઓ દ્વારા ગ્રાહકો / રોકાણકારોને ઇરાદાપૂર્વક ખોટી રીતે રજૂ કરવામાં આવે છે. સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, જ્યારે તમને અયોગ્ય સલાહ આપવામાં આવે, જોખમો સમજાવવામાં ન આવે, અથવા તમને જરૂરી માહિતી આપવામાં આવતી નથી, અને તમે તમારા માટે યોગ્ય ન હોય તેવી પ્રોડક્ટ સાથે સમાપ્ત થાઓ છો ત્યારે ખોટું વેચાણ થાય છે. તેનાથી વિપરીત, જ્યારે ખરીદદારો નાણાકીય ઉત્પાદનની વિગતો અને જટિલતાઓથી સંપૂર્ણપણે અજાણ હોય ત્યારે ખોટી ખરીદી થાય છે.

સેબીના જણાવ્યા અનુસાર ખોટા અને ગેરમાર્ગે દોરનારા નિવેદનો કરીને પ્રત્યક્ષ કે પરોક્ષ રીતે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમના એકમોનું વેચાણ એટલે મિસ-સેલિંગ. તદુપરાંત, જ્યારે અગત્યની માહિતીને બાકાત રાખવામાં આવે અથવા છુપાવવામાં આવે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સ સાથે જોડાયેલી જોખમની વિચારણાને ઓછી કરવામાં આવે અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ ક્લાયન્ટ માટે યોગ્ય છે તેની ખાતરી કરવા માટે યોગ્ય કાળજી લેવામાં ન આવે ત્યારે મિસ-સેલિંગ થાય છે.

કમનસીબ વાસ્તવિકતા એ છે કે નાણાકીય સેવા ક્ષેત્રમાં તીવ્ર સ્પર્ધાને કારણે, પ્રોત્સાહનોથી પ્રેરિત કેટલાક રોકાણ સલાહકારો સંભવિત ગ્રાહકોને અવાસ્તવિક વેચાણ લક્ષ્યો સુધી પહોંચવા માટે સ્વર્ગ પૂરું પાડે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સમાં રોકાણકારો દર ત્રણ મહિને તેમના પોર્ટફોલિયોને મંથન કરવા માટે લલચાય છે, અને બિનઅનુભવી રોકાણકારોને સલાહ આપવામાં આવે છે કે તેઓ અસ્થિર પ્રકૃતિ અને બજારના જોખમો વિશે જાણ કર્યા વિના ઇક્વિટીમાં આક્રમક રીતે રોકાણ કરે.

ભોળા રોકાણકારોને લલચાવવા માટે ખોટી રીતે વેચતા એજન્ટો દ્વારા ઉપયોગમાં લેવાતી કેટલીક સામાન્ય વ્યૂહરચનાઓ આ મુજબ છેઃ

• કુટુંબ, બાળકો વગેરેના ભવિષ્યને લગતા ભાવનાત્મક સંદર્ભ.

• ખાતરી થયેલ વળતરો

• યોજનાની શ્રેષ્ઠ કામગીરીનો દાવો કરવા માટે વિકૃત ડેટા રજૂ કરે છે

• સ્કીમમાં રોકાણ કરવા માટેનો આ શ્રેષ્ઠ સમય છે, અથવા તમે લાભ ગુમાવી શકો છો

ખોટા વેચાણનું વર્ણન કરવું અને નિર્દેશ કરવો કુખ્યાત રીતે મુશ્કેલ છે. જા કે, જો તમે તમારી જરૂરિયાતો, જોખમની ભૂખ અને પૂર્વગ્રહોને સમજો અને નાણાકીય ઉત્પાદન વિશે શીખો તો તેને ટાળી શકાય છે. આ લેખમાં હું તમને જણાવવા જઈ રહ્યો છું કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડના મિસ સેલિંગની જાળમાં ફસાવાથી તમે કેવી રીતે બચી શકો છો.

Join Now: PersonalFN is now on Telegram. Join FREE Today to get 'Daily Wealth Letter' and Exclusive Updates on Mutual Funds

અહીં રોકાણકાર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સના ખોટા વેચાણનો ભોગ બનવાથી બચી શકે તેવા 5 સરળ માર્ગો છે:

1. તમારા નાણાકીય ધ્યેયો સાથે સુસંગતતા સુનિશ્ચિત કરો

રોકાણકારો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓમાં રોકાણ કરવાનું સમાપ્ત કરી શકે છે જે તેમના નાણાકીય લક્ષ્યોને અનુરૂપ નથી. તમારા પોર્ટફોલિયોમાં રોકાણ તમારા લક્ષ્યોને અનુરૂપ હોવું જોઈએ. દાખલા તરીકે, ઇક્વિટી ફંડ્સ લાંબા ગાળાના નાણાકીય ધ્યેયો, મધ્યમ ગાળા માટે હાઇબ્રિડ ફંડ્સ અને ટૂંકા ગાળાના નાણાકીય ધ્યેયો માટે ડેટ ફંડ્સ માટે અનુકૂળ છે.

જો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ફક્ત તેના ઐતિહાસિક પ્રદર્શન અથવા ઉચ્ચ વળતરની સંભાવનાના આધારે તમારી પાસે મૂકવામાં આવી રહ્યું હોય તો રોકાણ કરવું એ સારો વિચાર નથી. જો તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરો છો જે તમારા નાણાકીય ઉદ્દેશોને અનુરૂપ હોય, તો તમે ખોટી રીતે વેચાતા સામે તમારી જાતને બચાવી શકો છો. કોઈપણ રોકાણ કરતા પહેલા, તમારા S.M.A.R.T લક્ષ્યોને સ્પષ્ટપણે વ્યાખ્યાયિત કરો અને મહત્વના સંદર્ભમાં તેમને અગ્રતા આપો. ધ્યેય-આધારિત રોકાણ રોકાણકારોને યોગ્ય રોકાણ કરવામાં મદદ કરી શકે છે અને તેમને મહદ્ અંશે ખોટા વેચાણની જાળમાં ફસાઈ જતા અટકાવી શકે છે.

2. તમારા પોતાના યોગ્ય ખંતથી કામ કરો

બૅન્કો અને વિવિધ નાણાકીય સંસ્થાઓ પ્રેઝન્ટેશન, મેઇલર્સ અને સંદેશાવ્યવહારના અન્ય સ્વરૂપો દ્વારા વ્યક્તિઓ સમક્ષ બહુવિધ ઉત્પાદનો રજૂ કરી શકે છે. જો કે રોકાણકારોએ માત્ર આ માહિતી પર જ કોઇ પ્રોડક્ટના આધારે રોકાણ કરવાનું ટાળવું જોઇએ. રોકાણકારોએ રોકાણ કરતા પહેલા સ્વતંત્ર વાંચન અને સંશોધનના રૂપમાં પોતાનું સંશોધન કરવું આવશ્યક છે. આમાં તેમના મૂળ દસ્તાવેજમાં માર્કેટર દ્વારા કરવામાં આવેલા દાવાઓને ટેકો આપતા દસ્તાવેજોના અભ્યાસનો સમાવેશ થઈ શકે છે. અથવા ઉત્પાદનની વધુ સારી સમજ મેળવવા માટે પ્રશ્નોનો યોગ્ય સમૂહ પૂછી રહ્યા છીએ.

દાખલા તરીકે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ માટે લોક-ઇન પિરિયડ છે? કરવેરાની અસરો શું છે? એક્સપેન્સ રેશિયો કેટલો છે? આજના ફિનટેક વિશ્વમાં, જ્યાં તમામ માહિતી સરળતાથી સુલભ છે, ત્યાં ચોક્કસ માહિતીને ફિલ્ટર કરવી અને માહિતગાર નિર્ણયો લેવા પણ મહત્વપૂર્ણ છે. તમારી પોતાની યોગ્ય ખંત કરવાથી તમે ખોટા વેચાણની જાળમાંથી બચી શકશો અને તમારી નાણાકીય જાગૃતિમાં વધારો થશે.

3. જો તમને સમજાતું ન હોય તો રોકાણ ન કરો

રોકાણના નિર્ણયો અને વળતર ઘણીવાર બે ઉપકરણો વચ્ચેની તુલના તરીકે ઘડવામાં આવે છે. ઇક્વિટી ફંડના વળતરને બેંક ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ સાથે સરખાવીને, ચોક્કસ બેંક રિલેશનશિપ મેનેજર્સ રોકાણકારોને ઇક્વિટી ફંડ્સમાં રોકાણ કરવા માટે રાજી કરી શકે છે. જો કે ઇક્વિટી ફંડ અને બેન્ક એફડી અલગ-અલગ એસેટ ક્લાસમાં આવે છે. ઇક્વિટી અને ડેટ એસેટ ક્લાસ વચ્ચેની સરખામણીનો આશરો લેવો યોગ્ય નથી, તે સફરજનની તુલના નારંગી સાથે કરવા જેવું છે. યોગ્ય સરખામણી પર રોકાણના નિર્ણયને આધાર બનાવવાથી તમને ખોટા વેચાણની જાળમાં ફસાવાનું ટાળવામાં પણ મદદ મળશે.

હર્સી અને રોકાણકારોના પક્ષપાત જેવા કે ટોળાની માનસિકતાને કારણે રોકાણકારો ઘણીવાર સમજણના અભાવ છતાં નાણાકીય ઉત્પાદનો ખરીદવાનું વલણ ધરાવે છે. રોકાણકાર કે સલાહકાર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાની યોગ્યતા અથવા રોકાણના ઉદ્દેશ્યથી વાકેફ ન હોય તો પણ, તેમ છતાં તેઓ મિત્ર, પાડોશી અથવા સંબંધીને ખુશ કરવા માટે હસ્તગત કરવાનું પસંદ કરશે. કેટલાક રોકાણકારો ભાવનાત્મક પૂર્વગ્રહોનો ભોગ બને છે અને રોકાણ કરે છે જે તેમના માટે યોગ્ય નથી, કારણ કે કોઈ મિત્ર અથવા સંબંધીએ તેને સૂચવ્યું છે.

વધુમાં, કેટલાક રોકાણકારો પોતાને ખાતરી આપે છે કે જો કોઈ મોટી કોર્પોરેશન અથવા બેંક તેને વેચી રહી છે, તો તે સારું હોવું જોઈએ કારણ કે સેબીએ તેને મંજૂરી આપી દીધી છે. જો કે, જોખમ સહિષ્ણુતા, રોકાણની ક્ષિતિજ અને લક્ષ્યોના આધારે, વ્યક્તિએ ખાતરી કરવી જ જોઇએ કે રોકાણ ઉત્પાદન તેમની જરૂરિયાતો માટે યોગ્ય છે. સંપૂર્ણ રીતે સમજ્યા વિના ઉત્પાદનમાં રોકાણ કરવું એ આપત્તિની રેસીપી છે.

4. લોભી ન બનો

જ્યારે લોભ તર્કસંગતતા કરતાં વધારે પ્રાધાન્ય લે છે ત્યારે રોકાણની ભૂલો કરવી સહેલી હોય છે. નોંધપાત્ર વળતરની લાલચમાં ડૂબી ગયેલા ઘણા લોકો, તેઓ શેમાં રોકાણ કરી રહ્યા છે તે જાણ્યા વિના જ તેમના નાણાંને અજ્ઞાત નાણાકીય ઉત્પાદનોમાં મૂકી દે છે.

ઘણી વખત મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ભૂતકાળના રિટર્નનો ઉલ્લેખ થતો હોય છે, અને પછી એવો અંદાજ મૂકવામાં આવે છે કે ફંડ ચોક્કસ રકમનું વળતર આપશે. જો કે, કોઈએ જે સમજવું જોઈએ તે એ છે કે, બજારની પ્રવર્તમાન પરિસ્થિતિના આધારે ફંડના વળતરમાં નોંધપાત્ર વધઘટ થશે. ઇક્વિટી ફંડ્સની કેટલીક કેટેગરીઓ પણ ખૂબ જ અસ્થિર છે; તેથી, શિખાઉ રોકાણકારો ઇક્વિટીમાં આક્રમક રીતે રોકાણ કરવાનું ટાળી શકે છે. રોકાણનો કોઈ પણ નિર્ણય માત્ર ભૂતકાળના વળતર પર આધારિત ન હોવો જોઈએ, કારણ કે તે ભવિષ્યના દેખાવની બાંયધરી આપતો નથી. તે ફક્ત તે જ તપાસવામાં મદદ કરે છે કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાએ બેંચમાર્ક અને સાથીદારો સામે વિવિધ બજાર ચક્રમાં સતત સારું પ્રદર્શન કર્યું છે કે નહીં.

5. જોખમ રૂપરેખાનું મૂલ્યાંકન કરો

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં જોખમનું આકલન કરવા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિસ્કોમીટરનો ઉપયોગ કરવો જોઈએ. તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ સાથે જોડાયેલા જોખમ વિશે જાણો છો. ઉદાહરણ તરીકે, રિસ્કોમીટર મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સ સાથે સંકળાયેલા જોખમને નીચી, નીચીથી મધ્યમ, મધ્યમ, મધ્યમ, ઊંચી અને ખૂબ જ ઊંચી કેટેગરીમાં વિભાજિત કરે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, ઊંચું જોખમ ધરાવતા બજાર-સમજુ રોકાણકારો ઊંચા વળતર માટે ઊંચું જોખમ ધરાવતા ઇક્વિટી ફંડ્સની પસંદગી કરી શકે છે. બીજી તરફ કન્ઝર્વેટિવ રોકાણકારો ઓછાથી મધ્યમ જોખમ ધરાવતા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ જેમ કે ડેટ ફંડ્સ પસંદ કરી શકે છે. સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરતા પહેલા, ફંડના રિસ્કોમીટરને ધ્યાનમાં લો અને ખાતરી કરો કે તે બેંક રિલેશનશિપ મેનેજર્સની સલાહને અનુસરવાને બદલે તમારી રિસ્ક પ્રોફાઇલ સાથે મેળ ખાય છે. જોખમ સહિષ્ણુતાના સ્તરને સ્પષ્ટપણે વ્યાખ્યાયિત કરવું આવશ્યક છે અને રોકાણના નિર્ણયોને માર્ગદર્શન આપવા માટે તેનો ઉપયોગ થવો જોઈએ.

સમાપન કરવા માટે...

રોકાણકારોની નાણાકીય જાણકારીનો અભાવ એ ખોટા વેચાણનું મુખ્ય કારણ છે, અને પારદર્શિતાનો અભાવ એ બીજું કારણ છે. નાણાકીય ઉત્પાદનોને સમજવું અથવા વધુ આર્થિક રીતે સમજદાર થવું તમને રોકાણના મુજબના નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરશે. તમે જાગ્રત અને સાવચેત રહીને તેમજ ઉપરોક્ત માર્ગોનું પાલન કરીને ખોટા વેચાણની સંભાવનાને ઘટાડી શકો છો.

MITALI DHOKE is a Research Analyst at PersonalFN. She is an MBA (Finance) and a post-graduate in commerce (M. Com). She focuses primarily on covering articles around mutual funds including NFOs, financial planning and fixed-income products. Mitali holds an overall experience of 4 years in the financial services industry.

She also actively contributes towards content creation for PersonalFN’s social media platforms in the endeavour to educate investors and enhance their financial knowledge.

Disclaimer: Investment in securities market are subject to market risks, read all the related documents carefully before investing.

Disclaimer: This article is for information purposes only and is not meant to influence your investment decisions. It should not be treated as a mutual fund recommendation or advice to make an investment decision.