म्युच्युअल फंडांमध्ये खर्च गुणोत्तर काय आहे आणि त्याची गणना कशी केली जाते?
Rounaq Neroy
Apr 25, 2023
म्युच्युअल फंडातील गुंतवणुकीच्या बाबतीतही 'मोफत दुपारच्या जेवणासारखं काहीच नसतं', ही प्रचलित म्हण खरी ठरते .
म्युच्युअल फंड हाऊस आणि योजना चालविण्यासाठी गुंतवणूक व्यवस्थापन शुल्क, खरेदी-विक्रीवरील दलाली, रजिस्ट्रार आणि हस्तांतरण शुल्क, कस्टोडियन फी, कायदेशीर शुल्क, लेखापरीक्षण शुल्क, विक्री आणि विपणन / जाहिरात खर्च, प्रशासकीय खर्च इत्यादी खर्च ांचा समावेश असतो. हा खर्च म्युच्युअल फंड योजनेच्या दैनंदिन निव्वळ मालमत्तेची टक्केवारी म्हणून आकारला जातो आणि त्याला टोटल एक्सपेंस रेशो (टीईआर) म्हणून संबोधले जाते.
एकूण खर्च गुणोत्तर किंवा टीईआर ची गणना कशी केली जाते?
टीईआरची गणना करण्यासाठी वापरले जाणारे सूत्र खालीलप्रमाणे आहे:
एकूण खर्च गुणोत्तर (टीईआर) = (कालावधीदरम्यान योजनेचा एकूण खर्च / एकूण योजना मालमत्ता) x 100
म्युच्युअल फंडांचे नियमन करणाऱ्या सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडियाने (सेबी) म्युच्युअल फंड घराण्यांना त्यांच्या वेबसाइटवर तसेच असोसिएशन ऑफ म्युच्युअल फंड्स इन इंडियाच्या (एएमएफआय) वेबसाइटवर दररोज सर्व योजनांचे टीईआर जाहीर करणे बंधनकारक केले आहे.
म्युच्युअल फंड योजना एकूण खर्च गुणोत्तर (टीईआर) किती आकारू शकते?
शिवाय, म्युच्युअल फंड योजनांचे प्रकार, म्हणजे इक्विटी-ओरिएंटेड किंवा डेट-ओरिएंटेड, अॅसेट्स अंडर मॅनेजमेंट (एयूएम) आणि योजना सक्रियपणे व्यवस्थापित केली जाते की निष्क्रियपणे व्यवस्थापित केली जाते यावर अवलंबून सेबीने या योजनेद्वारे आकारल्या जाणार्या जास्तीत जास्त टीईआरबद्दल मार्गदर्शक तत्त्वे निश्चित केली आहेत.
सक्रियपणे व्यवस्थापित म्युच्युअल फंड योजनांसाठी सध्याची टीईआर मर्यादा खालीलप्रमाणे आहे:
तक्ता 1: सक्रियपणे व्यवस्थापित इक्विटी आणि डेट योजनांसाठी म्युच्युअल फंड टीईआर मर्यादा
| व्यवस्थापनाखालील मालमत्ता |
दैनंदिन निव्वळ मालमत्तेची टक्केवारी म्हणून जास्तीत जास्त टीईआर |
| इक्विटी फंडांसाठी टीईआर |
डेट फंडांसाठी टीईआर |
| पहिल्या ५०० कोटींवर |
2.25% |
2.00% |
| पुढील २५० कोटी ंवर |
2.00% |
1.75% |
| पुढील १,२५० कोटी रुपयांवर |
1.75% |
1.50% |
| पुढील ३,००० कोटी रुपयांवर |
1.60% |
1.35% |
| पुढील ५,००० कोटी रुपयांवर |
1.50% |
1.25% |
| पुढील ४०,००० कोटी रुपयांवर |
दैनंदिन निव्वळ मालमत्तेच्या ५,० कोटी रुपयांच्या प्रत्येक वाढीसाठी किंवा त्यातील काही भागासाठी एकूण खर्च गुणोत्तर ०.०५% कपात. |
दैनंदिन निव्वळ मालमत्तेच्या ५,० कोटी रुपयांच्या प्रत्येक वाढीसाठी किंवा त्यातील काही भागासाठी एकूण खर्च गुणोत्तर ०.०५% कपात. |
| 50,000 करोड़ रुपये से अधिक |
1.05% |
0.80% |
(स्रोत : www.sebi.gov.in)
निष्क्रियपणे व्यवस्थापित म्युच्युअल फंड योजनांच्या बाबतीत, टीईआर मर्यादा सध्या खालीलप्रमाणे आहेत:
तक्ता 2: निष्क्रिय म्युच्युअल फंड योजनांसाठी टीईआर मर्यादा
| योजनेचा प्रकार[संपादन] |
अधिकतम टीईआर (%) |
| इक्विटी-ओरिएंटेड क्लोज-एंडेड या इंटरवल स्कीम्स |
1.25% |
| नॉन-इक्विटी-ओरिएंटेड क्लोज-एंडेड या इंटरवल स्कीम्स |
1% |
| इंडेक्स फंड/ एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) |
1% |
| फंड ऑफ फंड्स सक्रियपणे व्यवस्थापित इक्विटी-ओरिएंटेड योजनांमध्ये गुंतवणूक करतात |
2.25% |
| फंड ऑफ फंड्स सक्रियपणे व्यवस्थापित नॉन-इक्विटी-ओरिएंटेड योजनांमध्ये गुंतवणूक करतात |
2% |
| लिक्विड इंडेक्स फंड आणि ईटीएफमध्ये गुंतवणूक करणारा फंड ऑफ फंड |
1% |
(स्रोत : www.sebi.gov.in)
आपण एकरकमी गुंतवणूक केली किंवा सिस्टिमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (एसआयपी) मोडद्वारे गुंतवणूक केली तरीही, उपरोक्त एकूण खर्च गुणोत्तर मर्यादा लागू होते. जोपर्यंत टीईआर विहित मर्यादेत चांगले आहे , तोपर्यंत ते बुरशीजन्य आहे.
मार्च 2023 पर्यंत म्युच्युअल फंडांना किरकोळ गुंतवणूकदारांकडून नवीन गुंतवणूक टॉप 30 शहरांच्या (ज्याला बी 30 शहरे म्हणतात) पलीकडील असेल तर 30 बेसिस पॉईंट्स (बीपीएस) अधिक शुल्क आकारण्याची परवानगी होती. टियर -2 आणि टियर -3 शहरांमधून प्रवाहास प्रोत्साहित करण्यासाठी हे केले गेले. परंतु फंड घराण्यांकडून 'व्यवहारांचे विभाजन', 'गुंतवणुकीचे मंथन' आणि 'ज्या पद्धतीने प्रोत्साहनमोजणी करण्यात आली' यासारख्या त्रुटी आणि विसंगती आढळल्याने सेबीने फंड घराण्यांना बी ३० शहरांकडून अतिरिक्त खर्च ाचे प्रमाण आकारण्यास तात्पुरती मनाई केली.
(छायाचित्र स्त्रोत: freepik.com; फ्रीपिकवरील @fabrikasimf प्रतिमा)
Join Now: PersonalFN is now on Telegram. Join FREE Today to get 'Daily Wealth Letter' and Exclusive Updates on Mutual Funds
म्युच्युअल फंड योजना निवडताना टोटल ईएक्सपेन्स आरकिती महत्वाचे आहे?
म्युच्युअल फंड योजनेच्या निव्वळ मालमत्ता मूल्यातून (एनएव्ही) टीओटल ईएक्सपेन्स आरएटिओ किंवा टीईआर वजा केला जातो. दुसर्या शब्दांत, योजनेची दैनंदिन एनएव्ही टीईआर-समायोजित आहे. अशा प्रकारे, आपण गुंतवणूकदार आहे, आपण खर्चाचे प्रमाण स्वतंत्रपणे देत नाही. तरीही लक्षात ठेवा, म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करताना टोटल एक्सपेंस रेशो हा एक महत्त्वाचा निकष आहे. म्युच्युअल फंड योजनेचे खर्चाचे प्रमाण कमी झाल्यास त्याच्या एनएव्हीवर होणारा परिणाम कमी होईल.
असे म्हटल्यावर, जिंकलेले म्युच्युअल फंड निवडण्यासाठी टोटल एक्सपेंस रेशो हा एकमेव निकष नाही. खालीलप्रमाणे संख्यात्मक आणि गुणात्मक पारॅमीटरचे मूल्यांकन करणे आवश्यक आहे:
-
विविध कालमर्यादेतील परतावा (सुरुवातीपासून 6-महिने, 1-वर्ष, 2-वर्ष, 3-वर्ष, 5-वर्ष, 10-वर्षे)
-
बाजारातील टप्प्यांमधील कामगिरी (उदा. बैल आणि अस्वल टप्पे)
-
जोखीम गुणोत्तर (मानक विचलन, शार्प, सोर्टिनो इ.)
-
योजनेचे खर्च ाचे प्रमाण
-
पोर्टफोलिओ वैशिष्ट्ये (टॉप-10 होल्डिंग्स, टॉप-5 सेक्टर एक्सपोजर, पोर्टफोलिओ किती केंद्रित / वैविध्यपूर्ण आहे, बाजार भांडवल पूर्वग्रह, गुंतवणुकीची शैली - मूल्य, वाढ किंवा मिश्रण, पोर्टफोलिओ उलाढाल. डेट फंडांच्या बाबतीत, सरासरी परिपक्वता, सुधारित कालावधी आणि डेट पेपर्सची गुणवत्ता)
-
फंड मॅनेजमेंट टीमची गुणवत्ता (फंड मॅनेजरचा अनुभव, तो किती योजना ंचे व्यवस्थापन करतो, त्याच्या देखरेखीखाली असलेल्या म्युच्युअल फंड योजनांचा ट्रॅक रेकॉर्ड, रिसर्च टीमचा अनुभव)
-
आणि गुंतवणूकदारांच्या कष्टाने कमावलेल्या पैशाचे व्यवस्थापन करण्यात म्युच्युअल फंड घराण्याची एकंदर कार्यक्षमता (म्हणजे प्रत्यक्षात कामगिरी करणाऱ्या एयूएमचे प्रमाण)
शिवाय फंड हाऊसमध्ये अवलंबल्या जाणाऱ्या गुंतवणुकीच्या विचारसरणी, प्रक्रिया आणि प्रणाली समजून घेणे योग्य ठरते.
पाहा हा व्हिडिओ:
सर्वोत्तम म्युच्युअल फंड योजना निवडण्यासाठी केवळ एकूण खर्च गुणोत्तर कधीही निर्णायक घटक असू शकत नाही. शिवाय संबंधित फंडाचे एकूण खर्च गुणोत्तर हे म्युच्युअल फंडांच्या श्रेणी व उपश्रेणीतील इतर योजनांच्या टीईआरशी तुलनात्मक असावे; त्याकडे सायलोमध्ये पाहता येणार नाही.
[वाचा: सर्वोत्तम म्युच्युअल फंड योजना निवडण्यासाठी खर्च गुणोत्तर महत्वाचे आहे का? ]
म्युच्युअल फंड योजनेद्वारे आकारले जाणारे एकूण खर्च गुणोत्तर त्याच्या कामगिरीवरून योग्य असणे आवश्यक आहे. कमी खर्च गुणोत्तर आणि उच्च परतावा असलेले 5 सर्वोत्तम सक्रिय इक्विटी म्युच्युअल फंड कोणते आहेत हे जाणून घ्यायचे आहे? येथे क्लिक करा.
कमी खर्च गुणोत्तरासाठी थेट योजना निवडा
जर तुम्ही कमी टोटल एक्सपेंस रेशोचा फायदा घेऊ इच्छित असाल तर रेग्युलर प्लॅनऐवजी म्युच्युअल फंड योजनांच्या डायरेक्ट प्लॅनमध्ये गुंतवणूक करण्याचा विचार करा.
सेबीने सर्व म्युच्युअल फंडांना गुंतवणूकदारांसाठी पर्याय देणे बंधनकारक केल्यानंतर जानेवारी २०१३ मध्ये डायरेक्ट प्लॅन सादर करण्यात आले. दोन प्रकारच्या योजनांमध्ये फरक असा आहे की जेव्हा आपण आरएग्युलर पीलॅनची निवड करता तेव्हा आपण मध्यस्थामार्फत व्यवहार करता, तर डायरेक्ट पीलॅनच्या बाबतीत, आपण थेट मालमत्ता व्यवस्थापन कंपनीकडून किंवा म्युच्युअल फंड प्लॅटफॉर्मद्वारे थेट योजनांना प्रोत्साहित करणारे युनिट खरेदी करता. मध्यस्थाला प्रोत्साहन देण्यासाठी रेग्युलर पीलॅन डायरेक्ट पी लॅनच्या तुलनेत जास्त खर्च गुणोत्तर आकारते.
आमच्या अंदाजानुसार, एखाद्या योजनेच्या खर्चाच्या गुणोत्तरातील प्रत्येक 0.25% फरकामुळे आपल्याला 20 वर्षांत 4.5 लाख रुपये मिळू शकतात. त्यामुळे संभाव्य नफ्याशी तडजोड न करता खर्च कमी ठेवण्यासाठी म्युच्युअल फंड योजनांच्या डायरेक्ट प्लॅनमध्ये गुंतवणूक करणे हा उत्तम मार्ग आहे.
[वाचा: म्युच्युअल फंडांच्या डायरेक्ट प्लॅनमध्ये ऑनलाइन आणि ऑफलाइन गुंतवणूक कशी करावी]
याशिवाय, आपल्या पोर्टफोलिओमध्ये योग्य म्युच्युअल फंड योजना आहेत की नाही याची खात्री करण्यासाठी, आपली जोखीम प्रोफाइल, गुंतवणुकीची उद्दिष्टे, आर्थिक उद्दिष्टे आणि कल्पित उद्दिष्टे साध्य करण्यासाठी हातातील वेळ याचा विचार करा. एक विचारशील गुंतवणूकदार व्हा.
आपल्या पोर्टफोलिओमधील सर्वोत्तम म्युच्युअल फंडांची मालकी मिळवण्यासाठी व्यापक आणि संशोधन-समर्थित मार्गदर्शन हवे आहे? पर्सनलएफएनच्या प्रीमियम संशोधन सेवा, फंडसिलेक्टची सदस्यता घेण्याचा विचार करा.
पर्सनलएफएनची फंडसिलेक्ट सेवा त्याच्या कठोर गुंतवणूक प्रक्रियेसह आपल्याला खरेदी, धारण आणि विक्री साठी म्युच्युअल फंड योजनांबद्दल अभ्यासपूर्ण आणि व्यावहारिक मार्गदर्शन प्रदान करेल.
सध्या, फंडसिलेक्टच्या सदस्यतेसह, आपल्याला पर्सनलएफएनच्या डेट फंड शिफारस सेवा डेटसिलेक्टवर विनामूल्य बोनस प्रवेश देखील मिळू शकतो.
फायद्याच्या म्युच्युअल फंड योजनेत गुंतवणूक करण्याबाबत तुम्ही गंभीर असाल तर आताच सबस्क्रायब करा!
रौनक नेरॉय पर्सनलएफएनमधील सामग्री क्रियाकलापांचे प्रमुख आहेत आणि पर्सनलएफएनच्या वृत्तपत्र, द डेली वेल्थ लेटरचे मुख्य संपादक आहेत.
इन्व्हेस्टमेंट आयडियाज नोट, मल्टी अॅसेट कॉर्नर रिपोर्ट आणि रिटायर रिच रिपोर्ट या प्रीमियम सेवांचे सह-संपादक म्हणून; गुंतवणूकदारांना आनंदी आणि आनंदी आर्थिक भवितव्याचे नियोजन करण्यात मदत करण्यासाठी रौनक संभाव्यत: सर्वोत्तम गुंतवणूक कल्पना आणि संधी समोर आणते.
त्यांनी पर्सनलएफएनच्या ई-लर्निंग कोर्सचे लेखन आणि आवाज देखील केला आहे - ज्याचा उद्देश गुंतवणूकदारांना त्यांचे स्वतःचे वित्तीय नियोजक बनण्यास मदत करणे आहे. याशिवाय, गुंतवणूकदारांना शिक्षित करण्याच्या प्रयत्नात मनी सिम्पलायझेशन, पर्सनलएफएनचे ई-मार्गदर्शक अशा विविध मुद्द्यांमध्ये ते सक्रियपणे योगदान देतात.
फायनान्समध्ये एमबीए सह कॉमर्समध्ये पदव्युत्तर (एम. कॉम) आणि कॅपिटल मार्केटमधील सर्टिफिकेट प्रोग्राममध्ये (जेबीआयएमएसच्या सहकार्याने बीएसई ट्रेनिंग इन्स्टिट्यूटमधून) सुवर्णपदक विजेते आहेत. रौनक यांना वित्तीय सेवा उद्योगात 18+ वर्षांचा अनुभव आहे.
Disclaimer: Investment in securities market are subject to market risks, read all the related documents carefully before investing.