आता स्मॉलकॅप म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करण्याची हीच योग्य वेळ आहे का?
Rounaq Neroy
Apr 14, 2023 / Reading Time: Approx. 15 mins
जर आपण उच्च जोखीम घेणारे असाल आणि अधिक वेगाने संपत्ती वाढवू इच्छित असाल तर स्मॉलकॅप म्युच्युअल फंड आपल्या पोर्टफोलिओमध्ये योग्य ठरू शकतात. स्मॉल-कॅप फंड हे इक्विटी-ओरिएंटेड म्युच्युअल फंड आहेत जे त्यांच्या मालमत्तेच्या किमान 65% स्मॉल-कॅप कंपन्यांच्या इक्विटी आणि इक्विटी-संबंधित साधनांमध्ये गुंतविणे बंधनकारक आहे.
पण स्मॉलकॅप म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करण्याची ही योग्य वेळ आहे का, हा प्रश्न आहे.
ऑक्टोबर २०२२ च्या उच्चांकापासून अर्थपूर्ण करेक्शननंतर उदयोन्मुख बाजारपेठांमध्ये भारतीय समभागांचे मूल्यांकन प्रीमियम कमी झाले आहे. मॉर्गन स्टॅनली कॅपिटल इंटरनॅशनल (एमएससीआय) इंडिया इंडेक्सचे १२ महिन्यांचे फॉरवर्ड प्राइस-टू-इक्विटी (पी/ई) गुणोत्तर ऐतिहासिक शिखराच्या तुलनेत सुमारे १९ पट आहे.
बफे निर्देशांक (दिग्गज गुंतवणूकदार वॉरेन बफे यांच्या नावाने ओळखले जाणारे) म्हणून ओळखले जाणारे भारताचे बाजार भांडवल-जीडीपी गुणोत्तर देखील १०० च्या खाली आहे - ८८% (१० एप्रिल २०२३ पर्यंत) - आर्थिक वर्ष २०२२ मध्ये ११२% च्या तुलनेत - ज्यामुळे भारतीय शेअर बाजार बऱ्यापैकी मूल्यवान बनले आहेत.
आलेख 1: निफ्टी स्मॉलकॅप 250 निर्देशांकाचे पी / ई गुणोत्तर त्याच्या कोविड -19 शिखरापासून खाली आहे
१० एप्रिल २०२3 पर्यंतची आकडेवारी
(स्रोत: एनएसई, पर्सनलएफएन रिसर्च से डेटा)
निफ्टी स्मॉलकॅप २५० निर्देशांकाच्या पी/ईच्या तुलनेत तो सध्या कोविड-१९ च्या शिखरापेक्षा १७ पटीने खाली आहे, तर एमएससीआय इंडिया स्मॉल कॅप निर्देशांक १२ महिन्यांचा फॉरवर्ड पी/ई ऐतिहासिक शिखरापेक्षा १९ पट खाली आहे. त्यामुळे सुरक्षिततेचा चांगला चष्मा असल्याचे दिसून येते.
असे म्हटल्यावर, आपण एसमॅल्कॅप एमयूटुअल एफयूएनडीएसकडे एक फायदेशीर अनुभव होण्यासाठी अनेक परिमाणात्मक आणि गुणात्मक मापदंडांचा काळजीपूर्वक विचार केला पाहिजे आणि केवळ भूतकाळातील परताव्याकडे न जाता, कारण ते कोणत्याही प्रकारे भविष्यातील परताव्याचे सूचक नाहीत.
एन एस अँड पी इंडेक्स व्हर्सेस अॅक्टिव्ह फंड्स (एसपीआयव्हीए) च्या अभ्यासानुसार असे दिसून आले आहे की एस अँड पी बीएसई 400 मिडस्मॉलकॅप इंडेक्स (एस अँड पी बीएसई 100 चा भाग नसलेल्या एस अँड पी बीएसई 500 मधील 400 कंपन्यांच्या कामगिरीचा मागोवा घेण्यासाठी डिझाइन केलेले) 2022 मध्ये 2.2% वाढले. मिड आणि स्मॉलकॅप फंड हाताळणाऱ्या सक्रिय फंड व्यवस्थापकांपैकी ५४.९ टक्के व्यवस्थापकांनी त्या कालावधीत निर्देशांकाची कामगिरी कमी केली. आता अर्थातच २०२२ हे वर्ष भारतीय समभागांसाठी आव्हानात्मक होते,तर स्मॉलकॅपसाठी पहिला भाग. परंतु ३ वर्षे, ५ वर्षे आणि १० वर्षांच्या दीर्घ कालावधीतही काही योजनांनी बेंचमार्क निर्देशांकापेक्षा कमी कामगिरी केली आहे.
ग्राफ 2: अंडरपरफॉर्मिंग इंडियन एक्टिव फंड्स की प्रतिशत
(स्रोत: लेटेस्ट एसपीआईवीए इंडिया स्कोरकार्ड)
असे म्हटले तर मिड आणि स्मॉलकॅप फंडांनी दीर्घ मुदतीत सर्वोत्तम कामगिरी केली आहे. गेल्या १० वर्षांत निफ्टी मिड १५० -टीआरआय आणि निफ्टी स्मॉलकॅप २५० - टीआरआययांनी अनुक्रमे १८.५% आणि १६.२% कार्ग (१० एप्रिल २०२३पर्यंत) गाठला आहे आणि लार्जकॅप निर्देशांकांना मागे टाकले आहे.
सारणी 1: स्मॉलकॅप निर्देशांकांची कामगिरी
| Benchmarks |
CAGR (%) |
| 10-Apr-13 To 10-Apr-23 |
| Nifty Midcap 150 - TRI |
18.5 |
| S&P BSE 150 MidCap - TRI |
18.2 |
| Nifty Smallcap 250 - TRI |
16.2 |
| S&P BSE 250 Small Cap - TRI |
14.4 |
| S&P BSE SENSEX - TRI |
14.0 |
| S&P BSE 100 - TRI |
13.9 |
| NIFTY 50 - TRI |
13.6 |
| S&P BSE Large Cap - TRI |
13.6 |
(स्रोत: एसीई एमएफ, पर्सनलएफएन रिसर्च)
जर आपण छोट्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करताना दीर्घकालीन दृष्टीकोन ठेवला तर नजीकच्या काळात व्यापक बाजार सुधारल्यास नकारात्मक जोखीम कमी होते आणि अशा कंपन्यांनी सुखद कमाईचा अहवाल दिल्यास आणि गुंतवणूकदारांचे लक्ष वेधून घेतल्यास संभाव्यत: फायदेशीर (जोखीम-समायोजित आधारावर) सिद्ध होऊ शकते .
एसमालकॅप एमयूटुअल एफयूएनडीएसची कामगिरी कशी आहे?
क्वांट स्मॉल कॅप फंड, निप्पॉन इंडिया स्मॉल कॅप फंड, कॅनरा रोबेको स्मॉल कॅप फंड, एचएसबीसी स्मॉल कॅप फंड, कोटक स्मॉल कॅप फंड, एचडीएफसी स्मॉल कॅप फंड, आयसीआयसीआय प्रू स्मॉलकॅप फंड आणि डीएसपी स्मॉल कॅप फंड यासारख्या काही योजनांनी चांगली कामगिरी केली आहे. गेल्या 3 वर्षे आणि 5 वर्षांमध्ये चक्रवाढ वार्षिक परतावा, अल्फा तयार करण्यात यशस्वी झाला, म्हणजेच दीर्घ कालावधीत बेंचमार्क निर्देशांकांना मागे टाकले आणि जोखीम-समायोजित आधारावर गुंतवणूकदारांना चांगले बक्षीसदिले.
तक्ता 2: स्मॉलकॅप म्युच्युअल फंडांचा अहवाल सी
(१० एप्रिल २०२३ पर्यंतची आकडेवारी)
डायरेक्ट प्लॅन-ग्रोथ पर्यायासाठी डायरेक्ट प्लॅन-ग्रोथ पर्यायासाठी सोल्युशन-ओरिएंटेड आणि डायव्हर्सिफाइड इक्विटी म्युच्युअल फंडांच्या विविध उप-श्रेणींसाठी श्रेणी सरासरी परतावा दर्शविला जातो. विचारात घेतलेला परतावा पॉइंट-टू-पॉइंट आहे.
1 वर्षापेक्षा जास्त परतावा वार्षिक वाढवला जातो; अन्यथा निरपेक्ष.
मानक विचलन एकूण जोखीम दर्शविते, तर शार्प आणि सोर्टिनो गुणोत्तर जोखीम-समायोजित परतावा मोजतात. 6% वार्षिक जोखीम-मुक्त दर गृहीत धरून त्यांची गणना 3 वर्षांच्या कालावधीत केली जाते.मागील कामगिरी भविष्यातील परताव्याचे सूचक नाही. वरील तक्ता तशी शिफारस नाही. गुंतवणूक करण्यापूर्वी पुढील मदतीसाठी आपल्या गुंतवणूक सल्लागाराशी बोला. म्युच्युअल फंडातील गुंतवणूक ही बाजारातील जोखमीच्या अधीन असते. योजनेशी संबंधित सर्व कागदपत्रे काळजीपूर्वक वाचा. (स्रोत: एसीई एमएफ, पर्सनलएफएन रिसर्च)
लेकिन इनमें से, 2023 में निवेश करने के लिए तीन सर्वश्रेष्ठ एसमॉलकैप एमउटुअल एफ और हैं क्वांट स्मॉलकैप फंड, निप्पॉन इंडिया स्मॉल कैप फंड और कोटक स्मॉल कैप फंड अपने आकर्षक दीर्घकालिक प्रदर्शन ट्रैक रिकॉर्ड के कारण।
बेस्ट स्मॉलकैप म्यूचुअल फंड #1 क्वांट स्मॉल कैप फंड।
क्वांट स्मॉल कॅप फंड ही स्मॉल सीएपी म्युच्युअल फंड श्रेणीतील छोट्या आकाराची योजना असून ३१ मार्च २०२३ पर्यंत ३,५७९ कोटी रुपयांचेएयूएम आहे. संबंधित बाजारपेठ, उद्योग, क्षेत्र आणि आर्थिक निकषांच्या आधारे उच्च-वाढीच्या संभाव्य स्टॉक्सची निवड करण्यासाठी संख्यात्मक दृष्टीकोनाचे अनुसरण करते. हा परिमाणात्मक दृष्टिकोन फंड हाऊसच्या मालकीच्या व्हीएलआरटी फ्रेमवर्कवर आधारित आहे, म्हणजे मूल्यांकन, तरलता, जोखीम आणि वेळ. आयटीएस स्टॉक-पिकिंग एक्सरसाइज सतत विविध क्षेत्रांमध्ये आकर्षक संधी शोधते आणि अतिशय सक्रिय ग्रोथ-ओरिएंटेड फंड मॅनेजमेंट स्टाईलचे अनुसरण करते. त्यामुळे क्वांट स्मॉल कॅप फंडाचे पोर्टफोलिओ उलाढालीचे प्रमाण त्याच्या सहकाऱ्यांच्या तुलनेत अधिक आहे .
क्वांट स्मॉल कॅप फंडाकडे सध्या ९६.४% मालमत्ता इक्विटीमध्ये (प्रामुख्याने स्मॉलकॅप, त्यानंतर लार्जकॅप आणि मिडकॅप) आहे आणि उर्वरित रोख आणि रोख समतुल्य आहे. रिलायन्स इंडस्ट्रीज, आयटीसी, एचडीएफसी बँक, आरबीएल बँक, जिंदाल स्टेनलेस, आयआरबी इन्फ्रास्ट्रक्चर डेव्हलपर्स, पंजाब नॅशनल बँक, बीकाजी फूड्स इंटरनॅशनल, उषा मार्टिन आणि जस्ट डायल या सारख्या कंपन्यांशी गुंतवणूक आहे.
क्वांट स्मॉल कॅप फंडाची वैशिष्ट्ये आणि कामगिरीचे आमचे तपशीलवार कव्हरेज वाचण्यासाठी येथे क्लिक करा.
बेस्ट स्मॉलकैप म्यूचुअल फंड #2 निप्पॉन इंडिया स्मॉल कैप फंड
सप्टेंबर २०१० मध्ये स्थापन झालेला निप्पॉन इंडिया स्मॉल कॅप फंड हा एक मोठ्या आकाराचा स्मॉलकॅप म्युच्युअल फंड आहे ज्याचा एयूएम ३१ मार्च २०२३ पर्यंत २४,४९१ कोटी रुपये आहे. हा फंड जोखीम कमी करण्याचे तंत्र म्हणून विविधीकरणाचा वापर करतो आणि 1 65 हून अधिक समभागांचा मोठा पोर्टफोलिओ (सर्व क्षेत्रांमध्ये पसरलेला) आहे. सध्या टॉप-10 शेअर्सएकूण इक्विटी पोर्टफोलिओच्या केवळ 17.2% आहेत.
निप्पॉन इंडिया स्मॉल कॅप फंडाचे उद्दीष्ट वाजवी आकार, गुणवत्ता व्यवस्थापन आणि तर्कसंगत मूल्यांकन असलेल्या लहान आकाराच्या उच्च-वाढीच्या कंपन्यांची ओळख पटविणे आहे. हे शेअर्स अर्थव्यवस्थेच्या वाढीच्या क्षेत्रांच्या क्रॉस-सेक्शनमधील असू शकतात . सध्या या फंडाकडे ६५.६ टक्के इक्विटी मालमत्ता स्मॉलकॅपमध्ये, १८.६ टक्के मिडकॅपमध्ये, ११.५ टक्के लार्जकॅपमध्ये आणि उर्वरित डेट इन्स्ट्रुमेंट्स आणि कॅशमध्ये आहे. ट्युब इन्व्हेस्टमेंट ऑफ इंडिया, केपीआयटी टेक्नॉलॉजीज, एचडीएफसी बँक, बँक ऑफ बडोदा, झायडस वेलनेस, बलरामपूर चिनी मिल्स, एनआयआयटी, लार्सन अँड टुब्रो, नवीन फ्लोरीन इंटरनॅशनल आणि तेजस नेटवर्क्स या कंपन्यांशी कंपनीचे कर्ज आहे. निप्पॉन इंडिया स्मॉल कॅप फंडाने हा पोर्टफोलिओ ठामपणे सांभाळला आहे (गेल्या वर्षभरात पोर्टफोलिओ उलाढालीचे प्रमाण २ ३-२९% इतके कमी आहे) आणि अल्फा तयार करण्यात आणि त्याच्या बर्याच सहकाऱ्यांना मागे टाकण्यास सक्षम आहे.
निप्पॉन इंडिया स्मॉल कॅप फंडाची वैशिष्ट्ये आणि कामगिरीचे आमचे तपशीलवार कव्हरेज वाचण्यासाठी येथे क्लिक करा.
बेस्ट स्मॉलकॅप म्युच्युअल फंड #3 कोटक स्मॉल कॅप फंड
सेबीच्या म्युच्युअल फंड वर्गीकरण आणि तर्कसंगततेच्या निकषांनंतर फेब्रुवारी २००५ मध्ये मिडकॅप फंड म्हणून सुरू झालेल्या या फंडाला एसमॉलकॅप म्युच्युअल फंड म्हणून वर्गीकृत करण्यात आले होते आणि सध्या त्याचे एयूएम ८,६७२ कोटी रुपये आहे. कोटक स्मॉल कॅप फंडाने प्रामुख्याने (किमान ६५ टक्के) स्मॉलकॅप शेअर्समध्ये गुंतवणूक करण्याचे उद्दिष्ट ठेवलेआहे आणि एक चांगला वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ (सध्या ७८ शेअर्सचा) धारण केला आहे.
आपल्या पोर्टफोलिओसाठी, ते खालील वैशिष्ट्ये असलेल्या कंपन्यांमध्ये गुंतवणूक करण्याचा विचार करते:
-
✓ सिद्ध उत्पादने आणि सेवा,
-
✓ सरासरीपेक्षा जास्त उत्पन्न वाढीचा विक्रम आणि अशी वाढ टिकवून ठेवण्याची क्षमता,
-
✓ शेअर्सच्या किंमती ज्या त्यांच्या वाढीच्या संभाव्यतेला कमी किंमत देतात, आणि
-
✓ ज्या कंपन्या जीवनचक्राच्या सुरुवातीच्या आणि अधिक गतिमान अवस्थेत आहेत, परंतु यापुढे नवीन किंवा उदयोन्मुख मानल्या जात नाहीत.
जोपर्यंत कंपन्या वरील निकषात मोडतात, तोपर्यंत कोटक स्मॉल कॅप फंड इनिशिअल पब्लिक ऑफरमध्ये(आयपीओ) गुंतवणूक करतो. सध्या मार्च 2023 च्या पोर्टफोलिओनुसार, कंपनीकडे 95.9% मालमत्ता इक्विटीमध्येआहे आणि उर्वरित 4.9% रोख आणि रोख समतुल्य आहे. इक्विटी पोर्टफोलिओमध्ये स्मॉलकॅपचा वाटा ६७.१ टक्के, मिडकॅपचा २३.८ टक्के आणि लार्जकॅपचा वाटा ४.७ टक्के आहे. टॉप-1 शेअर्समध्ये कार्बोरुंडम युनिव्हर्सल, रत्नमणी मेटल्स अँड ट्यूब्स, सायंट, सेंच्युरी प्लायबोर्ड्स (इंडिया),ब्लू स्टार, गॅलेक्सी सर्फॅक्टंट्स, सुप्रीम इंडस्ट्रीज, पर्सिस्टंट सिस्टिम्स, शीला फोम, गरवारे या नावांचा समावेश आहे. टेक्निकल फायबर्स आणि इतर. मोरइव्हर, छोट्या आकाराच्या कंपन्यांच्या दीर्घकालीन वाढीच्या क्षमतेचा फायदा घेण्यासाठी फंडाने खरेदी आणि धारण गुंतवणुकीचे धोरण अवलंबले आहे. आणि स्मॉलकॅप क्षेत्रातील उपलब्ध संधीवेळेत ओळखून आणि त्याचा फायदाघेऊन कोटक स्मॉल कॅप फंडाने दीर्घ कालावधीत आपल्या गुंतवणूकदारांसाठी लक्षणीय संपत्ती निर्माण केली आहे.
जर आपल्याला 2023 मध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी आणखी काही सर्वोत्तम एसमालकॅप एमयूटुअल एफआणि योजना जाणून घ्यायच्या असतील तर येथे क्लिक करा.
(छायाचित्र स्रोत : freepik.com; @freepik यांनी तयार केलेला फोटो)
मी एसमॅल्कॅप एमयूटुअल एफयूंड्समध्ये कसे गुंतवावे?
स्मॉलकॅप म्युच्युअल फंडांमध्ये खूप जास्त जोखीम असते. म्हणूनच, ते आपल्या 'एसएटेलेट' पोर्टफोलिओचे एक लहान पीओर्शन असले पाहिजेत आणि वेळ क्षितिज कमीतकमी 5 वर्षे असावे. 'सॅटेलाइट' हा शब्द धोरणात्मक भागाला लागू होतो ज्यामुळे बाजाराच्या परिस्थितीत पोर्टफोलिओचा एकूण परतावा वाढण्यास मदत होईल. तर 'कोअर' पोर्टफोलिओमध्ये अधिक स्थिर आणि दीर्घकालीन होल्डिंगचा समावेश असावा.
आपल्या इक्विटी म्युच्युअल फंड पोर्टफोलिओपैकी सुमारे 65-70% लार्जकॅप फंड, फ्लेक्सी-कॅप फंड आणि व्हॅल्यू फंड / कॉन्ट्रा फंड यांचा समावेश असलेल्या 'कोअर' होल्डिंग्स असाव्यात. मिडकॅप फंड, लार्ज अँड मिडकॅप फंड, अॅग्रेसिव्ह हायब्रिड फंड आणि स्मॉलकॅप फंड यांचा समावेश असलेल्या 'सॅटेलाइट' होल्डिंग्जपैकी केवळ ३०-३५ टक्केच असायला हवेत.
जेव्हा आपण इक्विटी म्युच्युअल फंडांचा कोर आणि सॅटेलाइट पोर्टफोलिओ तयार करता तेव्हा आपण पोर्टफोलिओमध्ये जास्त विविधता आणणार नाही याची खात्री करा. 7 ते 8 पेक्षा जास्त इक्विटी योजना निवडा. कोअर आणि सॅटेलाइट भागांची शहाणपणाने रचना आणि वेळेवर पुनरावलोकन करून, आपण पोर्टफोलिओमध्ये स्थिरता जोडण्यास सक्षम असाल. हे आपल्या पोर्टफोलिओ परताव्यास चालना देईल आणि दीर्घ काळासाठी संपत्ती गुणक सिद्ध होईल. आपण पहा,सर्वात यशस्वी इक्यूयूइटी गुंतवणूकदारदेखील सहसा 'कोर अँड सॅटेलाइट' गुंतवणूक दृष्टिकोनाचे अनुसरण करतात.
सद्यस्थितीत विविध कारणांमुळे भारतीय शेअर बाजार अस्थिर असल्याने कोअर आणि सॅटेलाइट गुंतवणुकीचा दृष्टिकोन अवलंबताना एस मॅलकॅप एमयूटुआल एफ आणि एस केम्स आणि इतर प्रकारच्या इक्विटी म्युच्युअल फंडांमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी सिस्टिमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (एसआयपी) मार्ग ाचा अवलंब करणे शहाणपणाचे ठरेल. भारतीयशेअर बाजार योग्य आणि/किंवा अस्थिर झाल्यास, एसआयपीच्या अंतर्निहित रुपया-किंमत सरासरी वैशिष्ट्यामुळे अस्थिरता कमी होण्यास मदत होईल आणि जर बाजार चढला तर आपण कमी संख्येने युनिट्स खरेदी कराल तरीही संपत्ती वाढविणे सुरू ठेवाल.
एसआयपी सुरू करण्याच्या 5 फायद्यांविषयी हा व्हिडिओ पहा.
एसआयपी पद्धतीने नियमित पणे आणि पद्धतशीरपणे गुंतवणूक केल्यास बाजारातील वेळेपेक्षा संपत्ती निर्माण करण्यासाठी 'मार्केटमधील वेळ' यावर लक्ष केंद्रित केल्याने जोखीम कमी होते, जी आपल्या संपत्ती आणि आरोग्यासाठी धोकादायक ठरू शकते. आपला परतावा वाढविण्यासाठी, म्युच्युअल फंडांच्या डायरेक्ट प्लॅन पर्यायाची निवड करण्याचा विचार करा कारणवाय मध्ये नियमित योजनेपेक्षा कमी खर्च ाचे प्रमाण आहे. बीएक विचारशील गुंतवणूकदार!
हॅप्पी इन्व्हेस्टमेंट!
ROUNAQ NEROY heads the content activity at PersonalFN and is the Chief Editor of PersonalFN’s newsletter, The Daily Wealth Letter.
As the co-editor of premium services, viz. Investment Ideas Note, the Multi-Asset Corner Report, and the Retire Rich Report; Rounaq brings forth potentially the best investment ideas and opportunities to help investors plan for a happy and blissful financial future.
He has also authored and been the voice of PersonalFN’s e-learning course -- which aims at helping investors become their own financial planners. Besides, he actively contributes to a variety of issues of Money Simplified, PersonalFN’s e-guides in the endeavour and passion to educate investors.
He is a post-graduate in commerce (M. Com), with an MBA in Finance, and a gold medallist in Certificate Programme in Capital Market (from BSE Training Institute in association with JBIMS). Rounaq holds over 18+ years of experience in the financial services industry.