આ ગુડી પડવામાં સોનું ખરીદવાનું વિચારી રહ્યા છો? અહીં શા માટે તે એક યોગ્ય સમય છે

શું તમે ગુડી પડવાના શુભ પ્રસંગે સોનામાં રોકાણ કરવાનું વિચારી રહ્યા છો? હા, તો પછી આ લેખ એક તીક્ષ્ણ સમજ આપશે જો તે યોગ્ય નિર્ણય હશે.

થોડા અઠવાડિયા પહેલા, યુ.એસ. ફેડરલ રિઝર્વના અધ્યક્ષ, જેરોમ પોવેલે સંકેત આપ્યો હતો કે સ્ટિક વાય એલિવેટેડ ફુગાવાના પાછળના ઘટાડા સામે ઇન્ટર એસટીરેટ "ઊંચો રહેવાની સંભાવના" છે. બજારના સહભાગીઓએ ઝડપથી અનુમાન લગાવ્યું હતું કે ટર્મિનલ રેટ 5.75%-6.00% જેટલો ઊંચો જઈ શકે છે, જે આર્થિક વિકાસને ખલેલ પહોંચાડે છે. પરિણામે બોન્ડ યીલ્ડમાં પણ ભવિષ્યના દરવધારાની શક્યતાને કારણે વધારો થયો હતો. તેમ છતાં, સદ્ભાગ્યે, યુ.એસ.માં વાર્ષિક મથાળા ફુગાવાનો દર. 2023 ના ફેબ્રુઆરીમાં 6% સુધી ધીમી પડી હતી - જે સપ્ટેમ્બર 2021 પછીની સૌથી નીચી સપાટી છે - બજારની અપેક્ષાઓને અનુરૂપ છે, જેના કારણે ફરી એકવાર યીલ્ડમાં નરમાશ જોવા મળી હતી.

એવું કહેવામાં આવી રહ્યું છે કે, બે બેંકો - સિગ્નેચર બેંક અને સિલિકોન વેલી બેંક (કેલિફોર્નિયા સ્થિત એક બેંક સ્ટાર્ટ-અપ્સમાં લોકપ્રિય છે) ની નિષ્ફળતા - એસેટ-લાયબિલિટી મિસમેચ અને મોટા ઉપાડને કારણે લગભગ એક પછી એક (તે જણાવે છે કે તેનેનાણાં એકત્રકરવા માટે ડીની જરૂર છે તે પછી), બેંકિંગ ક્રીસનો ભય પેદા કરેછે. તેણે 2007-08ની વૈશ્વિક નાણાકીય કટોકટી (1929ની મહામંદી પછીની એક ગંભીર કટોકટી તરીકે ગણવામાં આવતી હતી)ને જન્મ આપ્યો હતો અને વિશ્વભરમાં ફફડાટ ફેલાવ્યો હતો.

સ્વિટ્ઝર્લેન્ડની બીજી સૌથી મોટી બેંક ક્રેડિટ સુઇસ, અને વૈશ્વિક સ્તરે વ્યવસ્થિત રીતે મહત્વપૂર્ણ માનવામાં આવે છે, પરંતુ છેતરપિંડીઓ અને કૌભાંડોથી ઘેરાયેલી છે, તે પણ તેની 2021 અને 2022 ની નાણાકીય રિપોર્ટિંગ પ્રક્રિયામાં "ભૌતિક નબળાઇ" ની જાહેરાત કર્યા પછી આત્મવિશ્વાસની કટોકટીમાં પરિણમી હતી. બેંકે વર્ષ 2022 માં લગભગ 8 અબજ ડોલરની ખોટ સાથે બંધ કર્યું હતું, જે વૈશ્વિક નાણાકીય કટોકટી પછીનું સૌથી મોટું નુકસાન છે. આવા પ્રતિકૂળ નાણાકીય પરિણામો અને જાહેરાતના પરિણામે ક્રેડિટ સુઇસને એક સપ્તાહમાં લગભગ 10 અબજ ડોલરની ઉપાડનો સામનો કરવો પડ્યો હતો. પાછળથી, તેસાઉદી નેશનલ બેંક - ક્રેડિટ સુઇસના સૌથી મોટા નાણાકીય સમર્થક - એ જાહેર ક્ષેત્રમાં સ્પષ્ટ કર્યું હતું કે તે સ્વિસ ધિરાણકર્તાને વધુ ટેકો, એટલે કે ધિરાણ પૂરું પાડશે નહીં.

આખરે, સ્વિટ્ઝર્લૅન્ડની સૌથી મોટી બૅન્ક (અને લાંબા સમયથી સીરિડિટ સુઇસ માટે પડકારરૂપ) યુબીએસે આ તક માગી અને સ્વિસ નેશનલ બૅન્ક (સ્વિટ્ઝર્લૅન્ડના બૅન્કિંગ નિયમનકાર) દ્વારા આયોજિત ઐતિહાસિક સોદામાં લગભગ ૩.૨ અબજ ડોલર (અથવા ૩ અબજ સ્વિસ ફ્રાન્ક) ની કમાણી કરીને ક્રેડિટ સુઇસને ખરીદી લીધી. આના પર, સ્વિટ્ઝર્લેન્ડના નાણાં પ્રધાન, કેરીન કેલર-સુટ્ટે, મીડિયા સમક્ષ વ્યક્ત કર્યું હતું કે તેમનો શ્રેષ્ઠ સંભવિત ઉકેલ છે (સ્વિસ સરકારના ટેકાથી ક્રેડિટ સુઇસનું બાયઆઉટ, અને બેલઆઉટ નહીં) અને વૈશ્વિક સ્તરે મહત્વપૂર્ણ બેંકની નાદારીએ નાણાકીય બજારો માટે ન પૂરાય તેવા પરિણામો બનાવ્યાં હોત.

પરંતુ બૅન્કિંગ કટોકટીની વણજોડ દુનિયાભરમાં ફેલાઈ ચૂકી છે, જેના કારણે થાપણદારો અને રોકાણકારો નર્વસ થઈ ગયા છે. ક્રોસ-બોર્ડર ટ્રાન્ઝેક્શન એક્સપોઝરના આધારે , વધુ બેંકોની એસેટ-લાયબિલિટી મિસમેચની સમસ્યાઓ પ્રકાશમાં આવી શકે છે.

હાલ પૂરતું, યુ.એસ. ફેડરલ રિઝર્વ અને અન્ય મધ્યસ્થ બેંકો (જેમ કે, બેંક ઓફ ઇંગ્લેન્ડ, યુરોપિયન સેન્ટ્રલ બેંક, સ્વિસ નેશનલ બેંક, બેંક ઓફ જાપાન અને બેંક ઓફ કેનેડા) એ સંયુક્ત લિક્વિડિટી ઓપરેશન હાથ ધરવાનો નિર્ણય લીધો છે (સ્થાયી યુએસડી સ્વેપ લાઇન વ્યવસ્થા દ્વારા).. તેમના મતે આ પર્યાપ્ત પ્રવાહિતા જળવાઈ રહે તે સુનિશ્ચિત કરશે, જે તાણને ઘટાડવામાં અને વ્યવસાયો અને ઘરોની ધિરાણની માંગને પહોંચી વળવામાં મદદ કરશે.

ભારતમાં બેંકોને જોખમ વિશે શું?

રિઝર્વ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા (આરબીઆઇ) સ્થિતિ પર ચાંપતી નજર રાખી રહી છે. જ્યાં સુધી ભારતની બેંકોને લાગેવળગે છે ત્યાં સુધી, આરબીઆઈના સમજદાર નિયમોને કારણે - પછી તે સીએપિટલ એડેક્વેસી આરએટિઓ, સ્ટેચ્યુટરી લિક્વિડિટી રેશિયો, કેશ રિઝર્વ રેશિયો, વગેરે હોય - કે ભારતની મોટાભાગની બેંકો નાણાકીય રીતે સ્વાસ્થ્યધરાવે છે.

આરબીઆઈનો ડિસેમ્બર 2022 માં બહાર પાડવામાં આવેલ તાજેતરનો નાણાકીય સ્થિરતા અહેવાલ જણાવે છે કે નેટ એનઓન-પી એર્ફોર્મિંગ એસેટ્સ (એનપીએ) થી એન એટ એ ડીવેન્સ આરએટિઓ એફઇટેલને સપ્ટેમ્બર 2022 માં 1.3% સુધી પહોંચાડે છે - જે 10 વર્ષમાં સૌથી નીચો છે. તેમની સંપત્તિની ગુણવત્તામાં નોંધપાત્ર સુધારણાએ મોટાભાગની બેંકોની નફાકારકતાને પ્રોત્સાહન આપ્યું છે. આરબીઆઈના રિપોર્ટ અનુસાર સાર્વજનિક ક્ષેત્રની બેંકો (પીએસબી) દ્વારા નોંધપાત્ર સુધારો નોંધવામાં આવ્યો છે. અને આર.બી.આઈ. દ્વારા હાથ ધરવામાં આવેલા સ્ટ્રેસ ટેસ્ટ દર્શાવે છે કે મૂડી રોકાણ વિના પણ, બેંકો મેક્રોઇકોનોમિક આંચકાઓને શોષી લેવા માટે સંપૂર્ણપણે સક્ષમ છે.

સોના પર બેન્કિંગ સંકટની અસર...

સિલિકોન વેલી બેન્ક, સિગ્નેચર બેન્ક અને ક્રેડિટ સુઇફિયાસ્કોની પૃષ્ઠભૂમિમાં મારી દૃષ્ટિએ સોનું વધુ હિંમતવાન બને તેવી શક્યતા છે અથવા તેની ચમક પ્રદર્શિત કરે તેવી શક્યતા છે. તરલતાની સ્થિતિને અનુકૂળ રાખવાની જરૂર છે તે જોતાં, મધ્યસ્થ બૅન્કો વ્યાજદરોમાં વધારો કરવાથી દૂર રહી શકેછે અને મથાળાનો ફુગાવો કંઈક અંશે હળવો થયો છે એ હકીકતમાં રાહત અનુભવી શકે છે.

તેમ છતાં, મથાળાનો ફુગાવો હજી પણ ડી અને મોટાભાગની મધ્યસ્થ બેન્કોની લક્ષ્ય રેન્જથી ઉપર છે તે જોતાં, તે સોના માટે સારી રીતે સંકેત આપશે.

સામાન્ય રીતે, જ્યારે ફુગાવો 6.00 ટકાથી વધુ હોય છે, ત્યારે સોનાએ મોટાભાગના અન્ય એસેટ ક્લાસની તુલનામાં વધુ સારો દેખાવ કર્યો છે, જે વર્લ્ડ ગોલ્ડ કાઉન્સિલ (ડબલ્યુજીસી) નો અભ્યાસ દર્શાવે છે. આ વર્ષે 2023 માં, સ્થિરતાની શક્યતા (આર્થિક વિકાસ ધીમો પડવાનો સમયગાળો, ઊંચી બેરોજગારી અને ઊંચો ફુગાવો) અને નબળી ગ્રીનબેક ( જોખમના પુનઃમૂલ્યાંકનના કાર્ય તરીકે) સાથે, હું સોનાને સારી રીતે ભાડે લેવાની અપેક્ષા રાખું છું.

જો વિશ્વનું અર્થતંત્ર નોંધપાત્ર મંદીનો સાક્ષી બને અથવા મંદીમાં સરકી જાય (જે આર્થિક પ્રવૃત્તિમાં વ્યાપક અને લાંબા ગાળાની મંદી છે), બેન્કિંગ કટોકટીની પૃષ્ઠભૂમિ અથવા કોઈ પણકારણસર, સોના પર તમામ ધ્યાન કેન્દ્રિત થશે (જ્યારે ઇક્વિટી અને દેવું જેવી અન્ય અસ્કયામતો દબાણ હેઠળ આવી શકે છે).

ઉપરનો ગ્રાફ ૩ બતાવે છે કે મંદી સામાન્ય રીતે સોના માટે અનુકૂળ રહી છે. છેલ્લી સાત મંદીમાંથી પાંચમાં, સોનાએ સકારાત્મક વળતર આપ્યું છે, એમ ડબલ્યુજીસીનો અભ્યાસ દર્શાવે છે.

ડિસેમ્બર 2022માં 10 વર્ષ ઓછી 3 મહિનાની ઉપજ ઊંધી ફેલાઈ ગઈ હતી. જોઆ ચાલુ રહેશે તો મંદીની સંભાવના વધારે છે. જો આપણે 2023 માં જોવા મળેલા સ્ટેગફ્લેશન સાથે તીવ્ર નુકસાન જોઈએ, તો ડબ્લ્યુજીસી આઉટલુક 2023 જણાવે છે કે સોનામાં નોંધપાત્ર ઉથલપાથલની સંભાવના હોઈ શકે છે.

હળવી મંદીના કિસ્સામાં (એટલે કે ફુગાવો અડધો થાય છે, યુએસડી નબળું પડે છે, બોન્ડ યીલ્ડ સહેજ ઊંચી જાય છે, ચીન વૃદ્ધિમાં ફાળો આપે છે, ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ રહે છે, વગેરે) સોનું કેટલીક ઉલટી સંભાવનાઓ સાથે સ્થિર રહેશે.

એ જ રીતે, હવામાં ભૂ-રાજકીય તણાવ છે...

રશિયાએ યુક્રેન પર આક્રમણ કર્યાને એક વર્ષથી વધુ સમય થઈ ગયો છે, અને તે ટૂંક સમયમાં સમાપ્ત થાય તેવું લાગતું નથી. ઉલટાનું રશિયાએ યુક્રેન પર પોતાનો હુમલો વધારી દીધો છે. ઇન્ટરનેશનલ ક્રિમિનલ કોર્ટ (આઇસીસી)એ જાહેરાત કરી હતી કે તે રશિયન પ્રિ-સાઇડન્ટ, વ્લાદઆઇમીર પુતિન સામે યુદ્ધના ગુનાઓ બદલ ધરપકડ વોરંટ ઇશ્યૂ કરે છે અને તેમના પર વ્યક્તિગત જવાબદારીનો આરોપ મૂકે છે, ત્યારબાદ યુક્રેનના કેટલાક વિસ્તારોમાં રાતોરાત અનેક ડ્રોન હુમલા કરવામાં આવ્યા હતા.

(વાંચો: રશિયા-યુક્રેન યુદ્ધ વચ્ચે તમારા રોકાણને બચાવવા માટે 5 ટિપ્સ)

એ જ રીતે ઉત્તર કોરિયાએ અમેરિકા દ્વારા અનેક મિસાઈલ હુમલા કરવા સામે આક્રમકતા વધારી દીધી છે અને અમેરિકા સામે પરમાણુ સજ્જતા માટે એડની હાકલ કરી છે. , યુ.એસ. અને દક્ષિણ કોરિયા વચ્ચે નૌકાદળની કવાયતને સંદેશઆપતો હતો.

ચીન-તાઈવાનના સંબંધો સારા નથી, અને બંને વચ્ચે નવેસરથી તણાવ ઊભો થયો છે. વાસ્તવિક નિયંત્રણ રેખા (એલએસી) નજીક વિવાદિત વિસ્તારોમાં ઘૂસણખોરી અને સૈનિકો દ્વારા ભારતને તેના નિર્માણ અને સૈનિકોથી પણ ચીન ડરાવી રહ્યું છે. હાલમાં, એલએસી પરની પરિસ્થિતિ લશ્કરી નિર્માણની દ્રષ્ટિએ "ખૂબ જ નાજુક" અને "એકદમ જોખમી" છે, એમ ભારતના વિદેશ પ્રધાન, શ્રી એસ. જયશંકરે મીડિયા સાથે વાત કરતા નોંધ્યું હતું.

નિયંત્રણ રેખા (એલઓસી) પર પાકિસ્તાન તરફથી થતી ઘૂસણખોરીનો સામનો પણ ભારત સતત કરતું રહે છે. હુંમધ્ય પૂર્વ અને ઉત્તર આફ્રિકા (એમઇએનએ) ક્ષેત્રમાં પણ, ત્યાં સંઘર્ષો છે.

ડબ્લ્યુજીસીના જણાવ્યા અનુસાર, જો ભૌગોલિક રાજકીય તણાવ ભડકે છે, તો તે સોનાના રોકાણને ટેકો આપી શકે છે, જેમ કે આપણે ક્વાર્ટર 1'22 માં જોયું હતું. 2022 માં સોના દ્વારા દર્શાવવામાં આવેલી વર્તમાન સ્થિતિસ્થાપકતા મોટાભાગે ભૂરાજકીય જોખમ (અને હવે મેક્રોઇકોનોમિક અનિશ્ચિતતા) પ્રીમિયમને આભારી છે, એમ ડબલ્યુજીસી (WGC) જણાવે છે.

કેન્દ્રીય બેંકો સોના પાસે કેવી રીતે આવી રહી છે?

વર્તમાન પરિસ્થિતિ અને નાણાકીય બજારો અને અર્થતંત્ર પર તેના પતનનું મૂલ્યાંકન કરતા, મધ્યસ્થ બેંકો કોઈ તકો લઈ રહી નથી.

રિઝર્વ મેનેજમેન્ટના ભાગરૂપે જ્યાં સોનું મહત્ત્વની ભૂમિકા ભજવે છે, ત્યાં ઘણી મધ્યસ્થ બૅન્કો સોનું ઉમેરીરહી છે અને નોંધપાત્ર સોનાનો ભંડાર ધરાવે છે.

એક રોકાણકાર તરીકે તમારે સોનાનો સંપર્ક કેવી રીતે કરવો જોઈએ?

તમારા સમગ્ર રોકાણ પોર્ટફોલિયોના લગભગ15-20 ટકા હિસ્સો ગોલ્ડ ઇટીએફ અને/અથવા ગોલ્ડ સેવિંગ્સ ફંડને ફાળવીને વ્યૂહાત્મક રીતે સોનાનો સંપર્ક કરો અને સાધારણ ઊંચું જોખમ ધારીને તેને લાંબા ગાળાના રોકાણ ક્ષિતિજ (5થી 10 વર્ષથી વધુ)માં જાળવી રાખો.

મેક્રોઇકોનોમિક અનિશ્ચિતતાના સમયમાં જ્યારે એસેટ ક્લાસતરીકે ઇક્વિટી વાય અસ્થિર રહેવાની સંભાવના છે, ત્યારે સોનું અસરકારક પોર્ટફોલિયો ડાયવર્સિફાયર બનવાનું કામ કરશે. સોનું સલામત આશ્રયસ્થાન અને હેજ હોવાના તેના લક્ષણને પ્રદર્શિત કરે તેવી સંભાવના છે.

ઉપરના ગ્રાફમાં જોવા મળ્યા મુજબ, સોનું પ્રમાણમાં મક્કમ રહ્યું છે (17 માર્ચ, 2022 સુધીમાં, વાયટીડી ધોરણે +6.4% સંપૂર્ણ વળતર મેળવ્યું છે), જ્યારે ઇક્વિટીમાં ઘટાડો થયો છે (અત્યાર સુધીમાં ડી નેગેટિવ રિટર્ન પેદા કરો), અને વધતા જતા વ્યાજ દરના દૃશ્ય વચ્ચે ડેટમાં લગભગ +6.00% વળતર મળ્યું છે. ટૂંક સમયમાં જ સોનું નવી ઊંચી સપાટી બનાવશે અને 60,000 રૂપિયા પ્રતિ 10 ગ્રામને પાર કરશે.

લાંબા ગાળાના બિનસાંપ્રદાયિક અપટ્રેન્ડ સોનાએ પ્રદર્શિત કર્યું છે તેની અવગણના કરી શકાતી નથી અને સોનાની માલિકીના મહત્વને પ્રકાશિત કરે છે. છેલ્લા એક દાયકામાં, સોનામાં 17 માર્ચ, 202 7 ના રોજ લગભગ 7.1% ની સીએજીઆર જોવા મળી છે. આગળ જતાં પણ સોનામાં તેની ચમક જોવા મળે તેવી શક્યતા છે.

તેથી, જો તમે ગુડી પડવા પર સોનું ખરીદવાનું વિચારી રહ્યા છો - આ 'ચૈત્ર' મહિનાનો પ્રથમ દિવસ જે હિન્દુ ચંદ્ર કેલેન્ડરમાં નવા વર્ષ તરીકે ઓળખાય છે - આગળ વધો; તે એક સમજદાર રોકાણ નિર્ણય હશે.

રોકાણ કરવામાં આનંદ!

પીએસ: જો તમે તમારા રોકાણ પોર્ટફોલિયોમાં ઉમેરો કરવા માટે ગુણવત્તાયુક્ત મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ શોધી રહ્યા છો, તો હું પર્સનલએફએનની પ્રીમિયમ રિસર્ચ સર્વિસ, ફંડસિલેક્ટને સબ્સ્ક્રાઇબ કરવાનું સૂચન કરું છું. રોકાણની કડક પ્રક્રિયા સાથે અમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ પર બાય, હોલ્ડ અને સેલ માટે સમજદાર અને વ્યવહારિક માર્ગદર્શન પ્રદાન કરીએ છીએ. તેનાથી અમારા મૂલ્યવાન મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રિસર્ચ સબસ્ક્રાઇબર્સને તેમના રોકાણ પોર્ટફોલિયોમાં કેટલીક શ્રેષ્ઠ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓની માલિકી ધરાવવામાં મદદ મળી છે , જે પ્રશંસનીય લાંબા ગાળાના પર્ફોર્મન્સ ટ્રેક રેકોર્ડ સાથે છે. જો તમે કોઈ લાભદાયક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાં રોકાણ કરવા માટે ગંભીર છો, તો હમણાં જ સબ્સ્ક્રાઇબ કરો!