ROUNAQ NEROY MAR 14, 2023 / READING TIME: APPROX. 19 MINS
म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करण्यापूर्वी अनेक निकषांचे मूल्यमापन करणे आवश्यक असते आणि त्यातील एक म्हणजे एक्सपेंस रेशो.
म्युच्युअल फंडातील खर्च गुणोत्तर काय आहे?
बरं, सोप्या भाषेत सांगायचं झालं तर म्युच्युअल फंड हाऊसने संबंधित योजनेवर फंड व्यवस्थापनासाठी आकारलेलं शुल्क आहे आणि त्यात रजिस्ट्रार फी, ट्रान्सफर फी, कस्टोडियन चार्जेस, सिक्युरिटीजच्या खरेदी-विक्रीवरील दलाली, एजंट कमिशन, लीगल अँड ऑडिट फी, मॅनेजमेंट कॉस्ट, अॅडव्हर्टायझिंग आणि मार्केटिंग फी, गुंतवणूकदारांच्या योग्य नोंदी ठेवणे इत्यादी खर्चांचा समावेश होतो.
हे सर्व खर्च फंडाच्या खर्चात योगदान देतात आणि आपल्याला, गुंतवणूकदाराला टोटल एक्सपेंस रेशो (टीईआर) म्हणून आकारले जातात. टीईआर फंडाच्या निव्वळ मालमत्तेची वार्षिक टक्केवारी म्हणून व्यक्त केली जाते आणि दररोज जाहीर केली जाते. या योजनेच्या व्यवस्थापनाचा प्रति युनिट खर्च आहे, जो योजनेतील सर्व युनिटधारकांना समानपणे आकारला जातो. त्यामुळे म्युच्युअल फंड घराण्यांनी जाहीर केलेली निव्वळ मालमत्ता मूल्ये (एनएव्ही) टीईआर-समायोजित केली जातात. एक गुंतवणूकदार म्हणून, आपण खर्चाचे प्रमाण स्वतंत्रपणे देत नाही.
एकूण खर्च गुणोत्तर किंवा टीईआर ची गणना कशी केली जाते?
टीईआरची गणना करण्यासाठी वापरले जाणारे सूत्र खालीलप्रमाणे आहे:
एकूण खर्च गुणोत्तर (टीईआर) = (कालावधीदरम्यान योजनेचा एकूण खर्च / एकूण योजना मालमत्ता) x 100
हे लक्षात घेणे महत्वाचे आहे की भांडवली बाजार नियामक, सेबीने म्युच्युअल फंडांसाठी (इक्विटी आणि डेट स्कीम) मर्यादा निश्चित केल्या आहेत , परंतु फंड चालविण्याच्या आणि व्यवस्थापित करण्याच्या खर्चावर अवलंबून टीईआर एका योजनेपासून दुसर्या योजनेत भिन्न असू शकते (जोपर्यंत खर्च ाचे प्रमाण विहित नियामक मर्यादेसह आहे).
तक्ता 1: सक्रियपणे व्यवस्थापित इक्विटी आणि डेट योजनांसाठी सेबी निर्धारित म्युच्युअल फंड टीईआर रचना
| व्यवस्थापनाखालील मालमत्ता |
दैनंदिन निव्वळ मालमत्तेची टक्केवारी म्हणून जास्तीत जास्त टीईआर |
|
इक्विटी फंडांसाठी टीईआर |
डेट फंडांसाठी टीईआर |
| पहिल्या ५०० कोटींवर |
2.25% |
2.00% |
| पुढील २५० कोटी ंवर |
2.00% |
1.75% |
| पुढील १,२५० कोटी रुपयांवर |
1.75% |
1.50% |
| पुढील ३,००० कोटी रुपयांवर |
1.60% |
1.35% |
| पुढील ५,००० कोटी रुपयांवर |
1.50% |
1.25% |
| पुढील ४०,००० कोटी रुपयांवर |
दैनंदिन निव्वळ मालमत्तेच्या ५,० कोटी रुपयांच्या प्रत्येक वाढीसाठी किंवा त्यातील काही भागासाठी एकूण खर्च गुणोत्तर ०.०५% कपात. |
दैनंदिन निव्वळ मालमत्तेच्या ५,० कोटी रुपयांच्या प्रत्येक वाढीसाठी किंवा त्यातील काही भागासाठी एकूण खर्च गुणोत्तर ०.०५% कपात. |
| 50,000 करोड़ रुपये से अधिक |
1.05% |
0.80% |
(स्रोत : www.sebi.gov.in)
अलीकडेच 'व्यवहारांचे विभाजन', 'गुंतवणुकीचे मंथन' आणि 'प्रोत्साहनांची गणना करण्याची पद्धत' यासारख्या त्रुटी आणि विसंगती आढळल्याने सेबीने असोसिएशन ऑफ म्युच्युअल फंड्स इन इंडियाला (एएमएफआय) लिहिलेल्या पत्रात फंड घराण्यांना बी ३० शहरांमधून अतिरिक्त खर्च ाचे प्रमाण आकारण्यास तूर्तास मनाई केली.
तुम्ही बघा, म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करण्यासाठी टीईआर हा एकमेव निर्णायक घटक असू शकत नाही...
कोणत्याही म्युच्युअल फंड योजनेत केवळ खर्चाचे प्रमाण कमी आहे म्हणून गुंतवणूक करू नका. एकांतात, टीईआर कधीही निर्णायक घटक असू शकत नाही; म्युच्युअल फंड योजना निवडीच्या बाबतीत तो एकूण कामगिरीला मागे टाकू शकत नाही. जर खर्चाचे प्रमाण कमी असेल आणि योजनेचे कार्यक्षमतेने व्यवस्थापन केले गेले तर यामुळे एकंदर कामगिरी वाढू शकते.
आपण पहा, खराब व्यवस्थापित योजनेत सर्वात कमी खर्च गुणोत्तर असू शकते आणि हे देखील शक्य आहे की सातत्यपूर्ण कामगिरीची नोंद असलेल्या सर्वोत्तम-व्यवस्थापित योजनेत सर्वाधिक खर्च गुणोत्तर असू शकते.
सामान्यत: मोठ्या व्यवस्थापनाखालील मालमत्ता (एयूएम) असलेल्या म्युच्युअल फंड योजनांना मोठ्या प्रमाणात अर्थसाहाय्य मिळते आणि त्यामुळे त्यांचे खर्चाचे प्रमाण कमी असणे अपेक्षित असते. परंतु याचा अर्थ असा नाही की आपण केवळ मोठ्या एयूएम असलेल्या योजनांमध्ये गुंतवणूक केली पाहिजे. याचे कारण असे आहे की, बर्याचदा असे आढळते की मोठ्या योजना, विशेषत: मिडकॅप आणि स्मॉलकॅपमध्ये गुंतवणूक करणार्या, वाढत्या एयूएमसह कमी गतिमान होतात.
[वाचा: म्युच्युअल फंड योजनेतील एयूएम पाहता त्यात गुंतवणूक करावी का? ]
सध्याच्या आव्हानात्मक बाजारपेठेच्या परिस्थितीत, मजबूत गुंतवणूक प्रक्रिया आणि प्रणालीद्वारे समर्थित आकर्षक दीर्घकालीन कामगिरीसह खर्च ाचे प्रमाण योग्य ठरेल अशी म्युच्युअल फंड योजना निवडणे महत्वाचे आहे.
आम्ही 231 सक्रियपणे व्यवस्थापित विविध इक्विटी म्युच्युअल फंडांच्या कामगिरीचे विश्लेषण केले आणि असे आढळले की डीआयरेक्ट पीलॅन्स आणि आरएग्युलर पी लॅन्सच्या खर्च गुणोत्तरांमधील सरासरी फरक 1.23% होता - जो लक्षणीय आहे. आमच्या अंदाजानुसार, एखाद्या योजनेच्या खर्चाच्या गुणोत्तरात दर 0.25% फरकाने आपल्याला 20 वर्षांत 4.5 लाख रुपये मिळतात. त्यामुळे संभाव्य नफ्याशी तडजोड न करता खर्च कमी ठेवण्यासाठी म्युच्युअल फंड योजनांच्या डायरेक्ट प्लॅनमध्ये गुंतवणूक करणे हा उत्तम मार्ग आहे.
तक्ता 2: कमी खर्च गुणोत्तर असलेल्या योजना
| योजनेचे नाव |
खर्च अनुपात |
एयूएम (करोड़ रुपये) |
| डायरेक्ट प्लान |
नियमित योजना |
| PGIM India Midcap Opp Fund |
0.46 |
1.94 |
7,617 |
| Quant Tax Plan |
0.57 |
2.62 |
2,692 |
| Kotak Bluechip Fund |
0.64 |
1.92 |
5,265 |
| Parag Parikh Flexi Cap Fund |
0.76 |
1.67 |
29,345 |
| Bandhan Sterling Value Fund* |
0.83 |
1.91 |
5,164 |
२८ फेब्रुवारी २०२३ पर्यंतची आकडेवारी
* पूर्वी IDFC Sterling Value Fund म्हणून ओळखला जातो
(स्रोत: एसीई एमएफ, पर्सनलएफएन रिसर्च)
कालमर्यादेत आणि जोखीम-समायोजित आधारावर एकाच योजनांच्या प्रदर्शनामुळे आम्हाला लार्जकॅप, फ्लेक्सिकॅप, मिडकॅप, व्हॅल्यू फंड आणि ईएलएसएस या सर्व प्रमुख श्रेणींमधून विजेत्यांची निवड करण्यास मदत झाली.
तक्ता 3: कमी खर्च गुणोत्तर असलेल्या इक्विटी म्युच्युअल फंड योजनांपैकी काही सर्वोत्तम कामगिरी करणार् या डायव्हर
| योजनेचे नाव |
परतावा (निरपेक्ष%) |
परतावा (सीएजीआर%) |
जोखीम-गुणोत्तर |
| 6 महीने |
1 वर्ष |
२ वर्षे |
३ वर्षे |
५ वर्षे |
७ वर्षे |
डॉ. देव. |
Sharpe |
Sortino |
| Kotak Bluechip Fund |
-1.3 |
10.4 |
9.5 |
20.6 |
13.1 |
14.4 |
22.08 |
0.18 |
0.25 |
| Parag Parikh Flexi Cap Fund |
0.9 |
8.8 |
16.3 |
26.8 |
17.3 |
18.4 |
20.44 |
0.26 |
0.39 |
| PGIM India Midcap Opp Fund |
-6.7 |
8.9 |
18.8 |
35.4 |
19.2 |
19.2 |
24.54 |
0.31 |
0.48 |
| Bandhan Sterling Value Fund* |
0.9 |
13.0 |
20.4 |
30.6 |
12.4 |
17.9 |
28.41 |
0.24 |
0.34 |
| Quant Tax Plan |
-6.3 |
12.6 |
23.9 |
42.7 |
22.8 |
23.4 |
27.00 |
0.33 |
0.54 |
| निफ्टी 500 - टीआरआई |
-4.1 |
7.0 |
9.5 |
21.0 |
11.8 |
14.4 |
23.30 |
0.17 |
0.25 |
| निफ्टी 100 - टीआरआई |
-4.2 |
6.2 |
8.2 |
19.4 |
11.8 |
13.9 |
22.75 |
0.15 |
0.23 |
| निफ्टी मिडकॅप 150 - टीआरआय |
-3.6 |
12.6 |
14.2 |
26.8 |
13.1 |
17.4 |
25.92 |
0.21 |
0.32 |
(9 मार्च 2023 पर्यंतची आकडेवारी)
* पूर्वी IDFC Sterling Value Fund म्हणून ओळखला जातो
परतावा पॉईंट टू पॉइंट आणि %मध्ये आहे, डायरेक्ट प्लॅन-ग्रोथ पर्याय वापरून मोजला जातो
1 वर्षापेक्षा जास्त परतावा वार्षिक वाढविला जातो; अन्यथा निरपेक्षपास्ट कामगिरी भविष्यातील परताव्याचे सूचक नाही.* कृपया लक्षात घ्या, हा तक्ता केवळ मागील 3 वर्षांचा परतावा, सोरटिनो आणि कमी खर्च गुणोत्तरावर आधारित सर्वोत्तम कामगिरी करणार्या योजनांचे प्रतिनिधित्व करतो. वरील तक्ता तशी शिफारस नाही . गुंतवणूक करण्यापूर्वी पुढील मदतीसाठी आपल्या गुंतवणूक सल्लागाराशी बोला. म्युच्युअल फंडातील गुंतवणूक ही बाजारातील जोखमीच्या अधीन असते. योजनेशी संबंधित सर्व कागदपत्रे काळजीपूर्वक वाचा. (स्रोत: एसीई एमएफ, पर्सनलएफएन रिसर्च)
सारणी 2 आणि तक्ता 3 चे एकात्मिक दृश्य आमच्या विश्वासास पुष्टी देते: एयूएम, खर्च गुणोत्तर आणि योजनेची कामगिरी कमी काटेकोरपणे सह-संबंधित आहेत.
(फोटो सोर्स: freepik.com; फोटो सौजन्य फ्रीपिक टीम)
वरील तक्त्यात म्युच्युअल फंडाचे प्रश्न स्वतंत्रपणे पाहूया.
इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम #1: कोटक ब्लूचिप फंड
फेब्रुवारी २००३ मध्ये सुरू झालेल्या कोटक ब्लूचिप फंडाचे उद्दिष्ट लार्ज कॅप कंपन्यांच्या श्रेणीत येणाऱ्या प्रामुख्याने इक्विटी आणि इक्विटीशी संबंधित सिक्युरिटीजच्या पोर्टफोलिओमधून भांडवल मूल्य वाढविणे आहे.
28 फेब्रुवारी 2023 पर्यंत, 57 समभागांसह पोर्टफोलिओमध्ये इक्विटी मालमत्तेचा वाटा 98.5% होता. लिक्विडिटीच्या गरजा भागविण्यासाठी फंडाकडे 1.5% मालमत्ता रोख आणि रोख समतुल्य होती.
सारणी 4: कोटक ब्लूचिप फंडाचे टॉप-10 होल्डिंग्स
| होल्डिंग्स |
मालमत्तेची टक्केवारी |
| ICICI Bank Ltd. |
7.1 |
| HDFC Bank Ltd. |
6.5 |
| Reliance Industries Ltd. |
6.1 |
| Infosys Ltd. |
5.7 |
| ITC Ltd. |
4.0 |
| Larsen & Toubro Ltd. |
4.0 |
| Axis Bank Ltd. |
3.8 |
| Tata Consultancy Services Ltd. |
3.1 |
| Housing Development Finance Corporation Ltd. |
3.0 |
| Maruti Suzuki India Ltd. |
3.0 |
२८ फेब्रुवारी २०२३ पर्यंतची आकडेवारी
(स्रोत: एसीई एमएफ, पर्सनलएफएन रिसर्च)
लार्जकॅप, मिडकॅप आणि स्मॉलकॅपचे वेटेज अनुक्रमे 82.3%, 13.9% आणि 2.3% होते. ऐतिहासिकदृष्ट्या, फंडाचे टॉप-10 होल्डिंग्स इंडेक्स-हेवी स्टॉक्स आहेत आणि 28 फेब्रुवारी 2023 पर्यंत, टॉप-10 होल्डिंग्स पोर्टफोलिओच्या 46.3% आहेत.
हा फंड मुख्यत: बाजारपेठेच्या थीमसह राहिला आहे परंतु कॉन्ट्रा नावांमध्ये निवडक गुंतवणूक देखील केली आहे. उदाहरणार्थ, २०२० च्या अखेरीस काही प्रमुख ग्राहकोपयोगी वस्तू कंपन्यांमधून त्याची सुटका झाली, परंतु अलीकडे काही आयटी समभागांची भर पडत आहे, कदाचित लक्षणीय घसरणीनंतर त्यांच्यात मूल्य शोधले जात आहे.
कोटक ब्लूचिप फंडाने अवलंबलेल्या बाय अँड होल्ड धोरणामुळे या श्रेणीतील सर्वात कमी असलेल्या डीआयरेक्ट पीलॅन अंतर्गत खर्चाचे प्रमाण ०.६४ टक्क्यांपर्यंत कमी होण्यास मदत झाली आहे.
इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम #2: पराग पारिख फ्लेक्सी कैप फंड
मे २०१३ मध्ये सुरू झालेल्या पराग पारिख फ्लेक्सी कॅप फंडाने प्रामुख्याने इक्विटी आणि इक्विटीशी संबंधित सिक्युरिटीजच्या सक्रियपणे व्यवस्थापित पोर्टफोलिओमधून दीर्घकालीन भांडवली वृद्धी निर्माण करण्याचा प्रयत्न केला आहे.
हा फंड मूल्य-शैलीतील गुंतवणुकीची रणनीती अवलंबतो आणि खरेदी-विक्रीचा दृष्टिकोन अवलंबत आहे. गुंतवणुकीच्या तत्त्वज्ञानाला योग्य संधी न मिळाल्यास धाडसी कॅश कॉल घेण्यास ते मागेपुढे पाहत नाहीत. सध्या या फंडाच्या पोर्टफोलिओतील १२.५ टक्के हिस्सा रोख आणि रोख स्वरूपात आहे.
हा फंड आंतरराष्ट्रीय इक्विटीमध्येही गुंतवणूक करतो आणि परदेशात सूचीबद्ध असलेल्या काही बड्या टेक कंपन्यांवर सट्टा लावून मोठा फायदा झाला आहे. आणि सध्या टेक शेअर्समध्ये मंदी असूनही, जागतिक शेअर बाजारासह, त्याने व्यापक बाजार आणि त्याच्या श्रेणीतील भागीदारांना मागे टाकण्यात यश मिळवले आहे.
28 फेब्रुवारी 2023 पर्यंत फंडाच्या पोर्टफोलिओमध्ये 37 शेअर्स चा समावेश होता आणि पोर्टफोलिओमध्ये इक्विटी घटकाचा वाटा 86.1% होता. पोर्टफोलिओमध्ये परदेशी समभागांचा वाटा १६ टक्के होता आणि फंडाने आपल्या मालमत्तेपैकी ७०.१ टक्के गुंतवणूक देशांतर्गत समभागांमध्ये केली. लार्जकॅप, मिडकॅप आणि स्मॉलकॅप मधील विभाजन अनुक्रमे 58.3%, 4.2% आणि 7.5% होते.
तालिका 5: पराग पारिख फ्लेक्सी कैप फंड के टॉप-10 होल्डिंग्स
| होल्डिंग्स |
मालमत्तेची टक्केवारी |
| Clearing Corporation Of India Ltd. |
12.2 |
| Housing Development Finance Corporation Ltd. |
7.8 |
| ITC Ltd. |
7.6 |
| Bajaj Holdings & Investment Ltd. |
7.5 |
| ICICI Bank Ltd. |
5.6 |
| HCL Technologies Ltd. |
5.3 |
| Axis Bank Ltd. |
5.1 |
| Microsoft Corp |
4.9 |
| Coal India Ltd. |
4.9 |
| Power Grid Corporation Of India Ltd. |
4.7 |
२८ फेब्रुवारी २०२३ पर्यंतची आकडेवारी
(स्रोत: एसीई एमएफ, पर्सनलएफएन रिसर्च)
अलीकडच्या काळात या फंडाने काही दिग्गज परदेशी शेअर्ससह मध्यम आकाराच्या टेक कंपन्यांमध्ये आपले स्थान वाढवले आहे. विशेषत: खाजगी बँकिंग क्षेत्रात काही आघाडीच्या भारतीय वित्तीय समभागांची भर घातली आहे.
आतापर्यंत या फंडाच्या कॉन्ट्रा आणि व्हॅल्यू बेट्सने चांगली कामगिरी केली आहे, ज्यामुळे तो आपल्या सहकाऱ्यांपेक्षा पुढे राहू शकला आहे.
सध्या डेट इन्स्ट्रुमेंट्सचे वेटेज १ आहे. एकूण मालमत्तेच्या ४ टक्के .
इक्विटी म्युच्युअल फंड योजना # 3: पीजीआयएम इंडिया मिडकॅप अपॉर्च्युनिटीज फंड
डिसेंबर २०१३ मध्ये सुरू झालेल्या पीजीआयएम इंडिया मिडकॅप अपॉर्च्युनिटीज फंडाचे उद्दिष्ट प्रामुख्याने मिडकॅप कंपन्यांच्या इक्विटी आणि इक्विटीशी संबंधित साधनांमध्ये गुंतवणूक करून दीर्घकालीन भांडवल वृद्धी साध्य करणे आहे.
28 फेब्रुवारी 2023 पर्यंत फंडाच्या पोर्टफोलिओमध्ये 44 शेअर्स चा समावेश होता, ज्याचा पोर्टफोलिओमध्ये 90.3% वाटा होता. त्यामध्ये एमआयडीकॅप्स, स्मॉलकॅप्स आणि लार्जकॅप्स यांना ८३ चे वेटेज होते. अनुक्रमे ८%, ५.१% आणि ११.०%. उर्वरित ९. 7% डेट आणि कॅश-अँड-कॅश समतुल्य मालमत्ता होत्या, जे सूचित करतात की फंड अनपेक्षित तरलता दबावाचा सामना करण्यासाठी रोख शिल्लक ठेवतो आणि गुंतवणुकीच्या योग्य संधी न मिळाल्यास आश्रय घेतो .
सारणी 6: पीजीआयएम इंडिया मिडकॅप अपॉर्च्युनिटीज फंडाच्या टॉप-10 होल्डिंग्स
| होल्डिंग्स |
मालमत्तेची टक्केवारी |
| Clearing Corporation Of India Ltd. |
9.2 |
| Ashok Leyland Ltd. |
4.2 |
| The Federal Bank Ltd. |
4.1 |
| Cummins India Ltd. |
4.1 |
| Kajaria Ceramics Ltd. |
3.6 |
| Timken India Ltd. |
3.6 |
| ICICI Bank Ltd. |
3.5 |
| Oberoi Realty Ltd. |
3.3 |
| Max Financial Services Ltd. |
3.2 |
| SKF India Ltd. |
3.1 |
२८ फेब्रुवारी २०२३ पर्यंतची आकडेवारी
(स्रोत: एसीई एमएफ, पर्सनलएफएन रिसर्च)
अलीकडच्या काही महिन्यांत फंडाने महागडे मिडकॅप आयटी शेअर्स, काही नवीन सूचीबद्ध कंपन्या, ओव्हरव्हॅल्यूड कन्झ्युमर गुड्स कंपन्या आणि सायक्लिकल्सही विकले. मूल्यांकनावर आता आकर्षक दिसू लागलेले काही घसरलेले शेअर्स फंडाने जोडले आहेत. उच्च अनिश्चिततेच्या टप्प्यात फंडाने मोठ्या मिडकॅपसह राहणे पसंत केले आहे आणि अस्थिरतेचा सामना करण्यासाठी लार्जकॅपला त्याचे धोरणात्मक वाटप देखील उपयुक्त ठरले आहे .
[वाचा: अस्थिर बाजारांमध्ये इक्विटी म्युच्युअल फंडांकडे धोरणात्मकरित्या कसे जावे]
इक्विटी म्यूचुअल फंड योजना # 4: बंधन स्टर्लिंग वैल्यू फंड
मार्च 2008 मध्ये सुरू झालेल्या बंधन स्टर्लिंग व्हॅल्यू फंड (पूर्वी आयडीएफसी स्टर्लिंग व्हॅल्यू फंड म्हणून ओळखला जात होता) मूल्य गुंतवणुकीच्या धोरणाचा अवलंब करून इक्विटी आणि इक्विटीशी संबंधित साधनांच्या वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओमधून भांडवल वृद्धी निर्माण करण्याचे उद्दीष्ट आहे.
28 फेब्रुवारी 2023 पर्यंत, फंडाकडे 56 समभागांचा एक चांगला वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओ होता जो एकूण पोर्टफोलिओच्या 93.4% होता. उर्वरित 6.6% नॉन-इक्विटी मालमत्ता जसे की डेट आणि कॅश-अँड-कॅश समतुल्य होते.
तालिका 7: बंधन स्टर्लिंग वैल्यू फंड के टॉप-10 होल्डिंग्स
| होल्डिंग्स |
मालमत्तेची टक्केवारी |
| Tri-Party Repo (TREPS) |
6.0 |
| ICICI Bank Ltd. |
4.8 |
| Axis Bank Ltd. |
3.4 |
| Jindal Steel & Power Ltd. |
3.2 |
| ITC Ltd. |
2.9 |
| CG Power and Industrial Solutions Ltd. |
2.7 |
| Tata Consultancy Services Ltd. |
2.6 |
| State Bank Of India |
2.5 |
| HDFC Bank Ltd. |
2.5 |
| UNO Minda Ltd. |
2.4 |
२८ फेब्रुवारी २०२३ पर्यंतची आकडेवारी
(स्रोत: एसीई एमएफ, पर्सनलएफएन रिसर्च)
सेक्टर-अज्ञेयवादी दृष्टिकोनाचा अवलंब करून फंडाकडे ५६.८ टक्के पोर्टफोलिओ लार्जकॅपमध्ये होता, तर मिडकॅप आणि स्मॉलकॅपचा वाटा २टक्के होता. ५% आणि १५. अनुक्रमे ६% . मूल्य गुंतवणुकीचा लाभ घेण्यासाठी फंडाने संयम आणि चिकाटी चे दर्शन घडवले आहे. परिणामी, गेल्या काही वर्षांत त्यातून जोखीम-समायोजित परतावा चांगला मिळाला आहे.
योजनांची शेअर ्स निवडण्याची प्रक्रिया मोठ्या प्रमाणात खालच्या पातळीवर असली, तरी ओव्हरव्हॅल्यूड सेक्टरमध्ये गुंतवणूक करणे (त्याच्या मूल्यशैलीशी प्रामाणिक असल्याने ) टाळले आहे. उदाहरणार्थ, त्याने मिडकॅप आयटीवर प्रकाश टाकणे पसंत केले आहे आणि काही लोकप्रिय निर्यात थीममध्ये गुंतवणूक करणे टाळले आहे.
इक्विटी म्यूचुअल फंड स्कीम # 5: क्वांट टैक्स प्लान
मार्च २००० मध्ये सुरू झालेल्या क्वांट टॅक्स प्लॅनमध्ये प्रामुख्याने वाढीची क्षमता असलेल्या शेअर्सच्या वैविध्यपूर्ण पोर्टफोलिओमध्ये गुंतवणूक करून भांडवल वाढवण्याचा प्रयत्न केला जातो.
28 फेब्रुवारी 2023 पर्यंत फंडाकडे 41 शेअर्सचा कॉम्पॅक्ट पोर्टफोलिओ होता, जो पोर्टफोलिओच्या 98.4% होता. उर्वरित १.६% रोख आणि रोख समतुल्य मालमत्ता होती.
तालिका 8: क्वांट टैक्स प्लान के शीर्ष-10 होल्डिंग्स
| होल्डिंग्स |
मालमत्तेची टक्केवारी |
| ITC Ltd. |
9.7 |
| Reliance Industries Ltd. |
9.0 |
| HDFC Bank Ltd. |
9.0 |
| State Bank Of India |
6.6 |
| Larsen & Toubro Ltd. |
5.5 |
| Ultratech Cement Ltd. |
5.3 |
| NTPC Ltd. |
5.2 |
| LTIMindtree Ltd. |
4.8 |
| Punjab National Bank |
2.9 |
| Patanjali Foods Ltd. |
2.7 |
२८ फेब्रुवारी २०२३ पर्यंतची आकडेवारी
(स्रोत: एसीई एमएफ, पर्सनलएफएन रिसर्च)
क्वांट टॅक्स प्लॅनने प्रक्रियेवर आधारित स्टॉक सिलेक्शन मॉडेल चा अवलंब केला असला तरी त्यात वारंवार मंथन करणे आणि टॉप-हेवी पोर्टफोलिओ ठेवणे टाळलेले नाही. मजबूत आर्थिक वृद्धी आणि उत्पन्नातील सुधारणांच्या टप्प्यात, फंडाने लहान आणि मध्यम आकाराच्या कंपन्यांमध्ये आक्रमकपणे गुंतवणूक केली आहे. मात्र, अनिश्चिततेच्या काळात फंडाने लार्जकॅप्ससह पोर्टफोलिओ लोड करून जोखीम कमी केली आहे.
28 फेब्रुवारी 2023 पर्यंत, क्वांट टॅक्स प्लॅनची लार्जकॅपमध्ये गुंतवणूक 78 होती. 0%, तर मिडकॅप आणि स्मॉलकॅपचा वाटा 17 होता. पोर्टफोलिओच्या अनुक्रमे 2% आणि 4.5%.
सर्वसाधारणपणे असे दिसून आले आहे की कमी मंथन म्युच्युअल फंड घराण्यांना त्यांचे खर्चाचे प्रमाण कमी ठेवण्यास मदत करते. क्वांट टॅक्स प्लॅन हा एक दुर्मिळ अपवाद आहे. पोर्टफोलिओचे उच्च मंथन असूनही, त्याच्या डीआयरेक्ट पीलॅनचे खर्च ाचे प्रमाण उद्योगात सर्वात कमी आहे. चपळ दृष्टिकोनामुळे फंडाला अलीकडच्या वर्षांत उल्लेखनीय अल्फा तयार करण्यास मदत झाली आहे आणि त्याच्या गुंतवणूकदारांना चांगले बक्षीस मिळाले आहे.
शेवटी...
विविध परिमाणात्मक तसेच गुणात्मक मापदंडांच्या आधारे योजनेच्या पर्यायांचे मूल्यांकन करा. खर्चाचे प्रमाण आणि कामगिरी हे परिमाणात्मक मापदंड आहेत, परंतु पोर्टफोलिओ वैशिष्ट्ये, फंड हाऊसचे तत्त्वज्ञान आणि त्याच्या गुंतवणुकीचे पीरोसेस आणि सिस्टम यासारख्या गुणात्मक पैलूंबद्दल आपण तितकेच काळजी घेतली पाहिजे.
तसेच आपल्या पोर्टफोलिओसाठी कोणतीही म्युच्युअल फंड योजना निवडताना जोखीम प्रोफाइल, गुंतवणुकीची उद्दिष्टे, आर्थिक उद्दिष्टे आणि उद्दिष्टपूर्तीसाठी लागणारा वेळ लक्षात घ्यावा.
गुंतवणुकीसाठी सर्वोत्तम वैविध्यपूर्ण इक्विटी म्युच्युअल फंडांवर (ईएलएसएससह) सुपर कॉम्प्रेसिव्ह आणि तपशीलवार संशोधन अहवाल हवा असल्यास, पर्सनलएफएनच्या प्रीमियम संशोधन सेवा, फंडसिलेक्टची सदस्यता घ्या.
पर्सनलएफएनची फंडसिलेक्ट सेवा त्याच्या कठोर गुंतवणूक प्रक्रियेसह खरेदी, धारण आणि विक्री साठी म्युच्युअल फंड योजनांबद्दल अभ्यासपूर्ण आणि व्यावहारिक मार्गदर्शन प्रदान करते. यामुळे आमच्या मूल्यवान म्युच्युअल फंड संशोधन ग्राहकांना त्यांच्या गुंतवणूक पोर्टफोलिओमधील काही सर्वोत्तम म्युच्युअल फंड योजनांचे मालक होण्यास मदत झाली आहे. फायद्याच्या म्युच्युअल फंड योजनेत गुंतवणूक करण्याबाबत तुम्ही गंभीर असाल तर आताच सबस्क्रायब करा!
आपल्याला विशेष अहवालांमध्ये प्रवेश देखील मिळेल, ज्यात फॅक्टर-आधारित गुंतवणुकीवरील आमच्या नवीनतम विशेष अहवालाचा समावेश आहे.
हॅप्पी इन्व्हेस्टमेंट!
ROUNAQ NEROY heads the content activity at PersonalFN and is the Chief Editor of PersonalFN’s newsletter, The Daily Wealth Letter.
As the co-editor of premium services, viz. Investment Ideas Note, the Multi-Asset Corner Report, and the Retire Rich Report; Rounaq brings forth potentially the best investment ideas and opportunities to help investors plan for a happy and blissful financial future.
He has also authored and been the voice of PersonalFN’s e-learning course -- which aims at helping investors become their own financial planners. Besides, he actively contributes to a variety of issues of Money Simplified, PersonalFN’s e-guides in the endeavour and passion to educate investors.
He is a post-graduate in commerce (M. Com), with an MBA in Finance, and a gold medallist in Certificate Programme in Capital Market (from BSE Training Institute in association with JBIMS). Rounaq holds over 18+ years of experience in the financial services industry.