इंडेक्स फंड बनाम म्यूचुअल फंड: अंतर के बारे में जानें

May 31, 2023 / Reading Time: Approx. 6 mins


 

इंडेक्स फंड्स जैसे पैसिव मैनेज्ड म्यूचुअल फंड्स ने पिछले कुछ वर्षों में निवेशकों के बीच मजबूत स्थिति हासिल की है। इस लेख में, इंडेक्स फंड और सक्रिय म्यूचुअल फंड के बीच अंतर के बारे में जानें।

एन इंडेक्स फंड क्या है?

इंडेक्स फंड निष्क्रिय म्यूचुअल फंड हैं जो आम तौर पर निफ्टी 50, एसएंडपी बीएसई सेंसेक्स, निफ्टी 500 आदि जैसे लोकप्रिय सूचकांकों को ट्रैक करते हैं। इंडेक्स फंड को अपनी कुल संपत्ति का न्यूनतम 95% प्रतिभूतियों में निवेश करना अनिवार्य है जो अंतर्निहित सूचकांक का हिस्सा हैं। योजना के तहत तरलता की आवश्यकता को पूरा करने के लिए फंड का एक छोटा हिस्सा नकद और समकक्षों में रखा जा सकता है। इंडेक्स फंड के पोर्टफोलियो में स्टॉक और उनका वेटेज अंतर्निहित इंडेक्स के समान है। योजना के पोर्टफोलियो की संरचना केवल तभी बदली जाती है जब अंतर्निहित सूचकांक में स्टॉक और उनका वेटेज बदलता है। इस हिसाब से इंडेक्स फंड का पोर्टफोलियो टर्नओवर बहुत कम होता है।

निष्क्रिय रूप से प्रबंधित होने के कारण, इंडेक्स फंडों का व्यय अनुपात सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों की तुलना में काफी कम है। इसके अलावा, इंडेक्स फंड में निवेश करने से फंड मैनेजर के किसी भी संभावित व्यवहार पूर्वाग्रह / निर्णय त्रुटियों से उत्पन्न स्टॉक चयन का जोखिम समाप्त हो जाता है।

इंडेक्स फंड में निवेश करने का एक और लाभ यह है कि निवेशकों को सक्रिय रूप से उपलब्ध फंडों की अधिकता में से सर्वश्रेष्ठ म्यूचुअल फंड चुनने के चुनौतीपूर्ण कार्य से नहीं गुजरना पड़ता है, क्योंकि किसी विशेष सूचकांक को ट्रैक करने वाले सभी फंड उसी तरह से व्यवहार करते हैं।

Index Funds vs Mutual Funds: Know the Difference
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इंडेक्स फंड बनाम म्यूचुअल फंड:

इंडेक्स फंड और म्यूचुअल फंड के बीच महत्वपूर्ण अंतर उनके पोर्टफोलियो प्रबंधन शैली, उद्देश्यों, लागत, निवेश शैली और उनके द्वारा उत्पन्न रिटर्न के प्रकार के संदर्भ में है।

1. पोर्टफोलियो:

इंडेक्सफंड विशिष्ट शेयरों और अन्य प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जो इसकी संरचना की नकल करने वाले सूचकांक का हिस्सा बनते हैं। जबकि सक्रिय म्यूचुअल फंड उन प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जिन्हें एफएंड एमएनागर योजना के निवेश जनादेश के साथ-साथ मौजूदा बाजार स्थितियों के आधार पर चुनता है।

2. निवेश उद्देश्य:

इंडेक्स फंड का उद्देश्य बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन से मेल खाना है, क्योंकि वे बस संबंधित इंडेक्स के पोर्टफोलियो को दोहराते हैं। दूसरी ओर, सक्रिय म्यूचुअल एफएंड का उद्देश्य एक सक्रिय पोर्टफोलियो प्रबंधन रणनीति का पालन करके बेंचमार्क इंडेक्स के प्रदर्शन को पछाड़ना है।

3. प्रबंधन शैली:

इंडेक्स फंडनिष्क्रिय रूप से प्रबंधित किए जाते हैं। फंड एम एनाजर्स केवल इंडेक्स की प्रतिभूतियों को अंतर्निहित सूचकांक के समान भार में चुनते हैं। जबकि सक्रिय म्यूचुअल फंड विभिन्न निवेश रणनीतियों जैसे कि इक्विटी का चयन करने के लिए मूल्य, विकास या दोनों के मिश्रण का उपयोग करते हैं, साथ ही योजना के प्रकार, निवेश जनादेश और समग्र बाजार स्थितियों के आधार पर डेट म्यूचुअल फंड के मामले में उपार्जन या अवधि रणनीतियों का उपयोग करते हैं।

4. व्यय अनुपात:

इंडेक्स फंडों को एम एनाजर्स की सक्रिय भागीदारी की आवश्यकता नहीं होती है, और इसलिए, इन फंडों का व्यय अनुपात सक्रिय म्यूचुअल फंडों की तुलना में तुलनात्मक रूप से कम है। दूसरी ओर, सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड में उद्योग अनुसंधान करने, सही प्रतिभूतियों का चयन करने, अंतर्निहित प्रतिभूतियों में प्रवेश / निकास बिंदुओं का समय आदि में फंड प्रबंधकों द्वारा सक्रिय भागीदारी शामिल है। इसलिए, सक्रिय म्यूचुअल फंड का व्यय अनुपात अपेक्षाकृत अधिक है।

5. प्रदर्शन:

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, इंडेक्स फंड केवल लोकप्रिय सूचकांकों के पोर्टफोलियो को दोहराते हैं। इसलिए, इन फंडों का प्रदर्शन इसके बेंचमार्क इंडेक्स के साथ निकटता से जुड़ा हुआ है, जो ट्रैकिंग त्रुटि और व्यय अनुपात के अधीन है। एकटी रैकिंग त्रुटि एक इंडेक्स फंड और इंडेक्स के बीच रिटर्न में अंतर है जिसे वह ट्रैक कर रहा है। जबकि सक्रिय म्यूचुअल फंडों का प्रदर्शन अंतर्निहित सूचकांक की तुलना में काफी भिन्न हो सकता है क्योंकि फंड प्रबंधक पोर्टफोलियो का मंथन कर सकते हैं और अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स की तुलना में विभिन्न शेयरों / क्षेत्रों में अधिक वजन / अंडरवेट स्थिति रख सकते हैं।

इंडेक्स फंड के प्रकार क्या हैं?

1. बाजार आधारित सूचकांक फंड

इंडेक्स फंड हैं जो उन सूचकांकों को ट्रैक करते हैं जो उनके बाजार पूंजीकरण द्वारा भारित होते हैं। उदाहरण के लिए, निफ्टी 50 इंडेक्स, निफ्टी मिडकैप 150 इंडेक्स, निफ्टी स्मॉलकैप 250 इंडेक्स और निफ्टी 500 इंडेक्स आदि।

2. फैक्टर-आधारित इंडेक्स फंड (स्मार्ट-बीटा फंड)

स्टॉक चयन और भार पूर्व-परिभाषित कारकों जैसे मूल्य, गति, गुणवत्ता, कम अस्थिरता आदि पर आधारित होते हैं। अधिकांश एसमार्ट-बीटा फंडों में एक एकल कारक होता है, जैसे कि निफ्टी 100 क्वालिटी 30 इंडेक्स, निफ्टी 50 वैल्यू 20 इंडेक्स, निफ्टी 50 इक्वल वेट इंडेक्स आदि। इसके अलावा, कुछ मल्टी-फैक्टर इंडेक्स फंड एक इंडेक्स को दोहराते हैं जो दो या दो से अधिक कारकों के मिश्रण का उपयोग करता है, उदाहरण के लिए, निफ्टी अल्फा लो वोलैटिलिटी 30 इंडेक्स।

3. सेक्टर/थीम-आधारित सूचकांक फंड

ये किसी विशेष उद्योग, क्षेत्र या विषय के भीतर काम करने वाले व्यवसायों में निवेश करते हैं, जैसे कि बीएंकरिंग, आईटी, फार्मा, आईएनएफआरएस्ट्रक्चर, विनिर्माण, एमएनसी, आदि। सेक्टर/थीम आधारित इंडेक्स फंड निफ्टी इंफ्रास्ट्रक्चर इंडेक्स, एसऐंडपी बीएसई हेल्थकेयर इंडेक्स, एसऐंडपी बीएसई फाइनेंशियल सर्विसेज, निफ्टी बैंकिंग इंडेक्स, निफ्टी एमएनसी आईएनडीएक्स आदि जैसे सेक्टोरल इंडेक्स को ट्रैक करते हैं।

4. अंतर्राष्ट्रीय सूचकांक फंड

इन फंडों का उद्देश्य एस एंड पी 500 आईएनडीएक्स, एनवाईएसई एफएएनजी + इंडेक्स, नैस्डैक -100 इंडेक्स आदि जैसे लोकप्रिय ऑफशोर सूचकांकों को ट्रैक करना है।

5. ऋण सूचकांक फंड

डेट-आधारित इंडेक्स फंड्स कस्टम डेट इंडआइस जैसे क्रिसिल आईबीएक्स 60:40 एसडीएल + एएए पीएसयू इंडेक्स - अप्रैल 2025, निफ्टी जी-सेक सितंबर 2032 आईएनडीएक्स, क्रिसिल आईबीएक्स एएए मार्च 2024 आईएनडीएक्स आदि को ट्रैक करते हैं। जिनकी परिपक्वता और क्रेडिट प्रोफाइल अलग-अलग हैं।

इंडेक्स फंड और सक्रिय म्यूचुअल फंड दोनों के अपने लाभ हैं जो निवेशकों को अपने वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने में मदद कर सकते हैं। निवेशक अपने निवेश उद्देश्यों, जोखिम प्रोफाइल और निवेश क्षितिज के आधार पर इंडेक्स फंड और सक्रिय म्यूचुअल फंड के मिश्रण वाले पोर्टफोलियो का चयन करने पर विचार कर सकते हैं।

 

DIVYA GROVER is the co-editor for FundSelect, the flagship research service of PersonalFN. She is also the co-editor of DebtSelect. Divya is an avid reader which helps her in analysing industry trends and producing insightful articles for PersonalFN’s popular newsletter – Daily Wealth letter, read by over 1.5 lakh subscribers.

Divya joined PersonalFN in 2019 and has since then used stringent quantitative and qualitative parameters to analyse funds to provide honest and unbiased research to investors. She endeavours to enable investors to make an informed investment decision and thereby safeguard their wealth.


Disclaimer: प्रतिभूति बाजार में निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, निवेश करने से पहले सभी प्रासंगिक दस्तावेजों को ध्यान से पढ़ें।

Disclaimer: यह लेख केवल सूचनात्मक उद्देश्यों के लिए है और आपके निवेश निर्णयों को प्रभावित करने के लिए नहीं है। निवेश के फैसले लेने के लिए म्यूचुअल फंड पर विचार नहीं करना चाहिए।

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